GIẢI THÍCH VỀ CÁC CẶP TIỀN TỆ NGOẠI LAI

Cặp tiền tệ ngoại lai là gì?

Trên thị trường ngoại hối (Forex), các cặp tiền tệ được niêm yết theo ba loại: cặp tiền tệ chính, cặp tiền tệ phụ và cặp tiền tệ ngoại lai. Cặp tiền tệ ngoại lai bao gồm một đồng tiền chính (chẳng hạn như đô la Mỹ hoặc euro) và một đồng tiền từ một nền kinh tế đang phát triển hoặc mới nổi. Không giống như các cặp tiền tệ chính và phụ được giao dịch nhiều và thường xuyên được niêm yết, các cặp tiền tệ ngoại lai kém thanh khoản hơn và mang lại rủi ro giao dịch cao hơn đáng kể.

Ví dụ về các cặp tiền tệ ngoại lai bao gồm USD/TRY (Đô la Mỹ/Lira Thổ Nhĩ Kỳ), EUR/THB (Euro/Baht Thái) và GBP/ZAR (Bảng Anh/Rand Nam Phi). Các cặp tiền tệ này bao gồm các loại tiền tệ từ các thị trường ít thanh khoản hơn hoặc biến động mạnh hơn, và thường chịu ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế hoặc chính trị rộng khắp.

Các cặp tiền tệ ngoại lai thường có:

• Khối lượng giao dịch thấp hơn
• Chênh lệch giá mua-bán rộng hơn
• Biến động cao hơn
• Tính minh bạch của thị trường thấp hơn

Việc các loại tiền tệ ngoại lai khó tiếp cận thị trường hơn cũng làm tăng thêm sự phức tạp về mặt định giá và độ tin cậy khi thực hiện.

Đặc điểm của cặp tiền tệ chính và cặp tiền tệ ngoại lai

Các cặp tiền tệ chính như EUR/USD hoặc GBP/USD được hưởng lợi từ chênh lệch giá hẹp, tính thanh khoản cao và khả năng thực hiện đáng tin cậy. Chúng được giao dịch với khối lượng lớn hàng ngày và thường ít biến động hơn nhờ sự ổn định kinh tế tương đối của các quốc gia liên quan.

Ngược lại, các cặp tiền tệ ngoại lai thường phản ánh đặc điểm kinh tế vĩ mô của các thị trường mới nổi, bao gồm:

• Lạm phát biến động
• Kiểm soát vốn
• Bất ổn chính trị
• Cơ sở hạ tầng thị trường hạn chế

Tất cả những yếu tố này góp phần làm tăng rủi ro và thách thức khả năng dự đoán của các loại tiền tệ này. Do đó, chúng thường được giao dịch bởi các nhà đầu tư hoặc tổ chức dày dạn kinh nghiệm, những người tìm kiếm cơ hội đa dạng hóa hoặc phòng ngừa rủi ro, thay vì các nhà giao dịch bán lẻ mong muốn đạt được lợi nhuận ngắn hạn.

Ai giao dịch các cặp tiền tệ ngoại lai?

Trong khi phần lớn các nhà giao dịch bán lẻ tập trung vào các cặp tiền tệ chính và phụ do tính thanh khoản và khả năng dự đoán, thì các nhà đầu tư tổ chức, quỹ đầu cơ và các tập đoàn đa quốc gia có hoạt động trên thị trường mới nổi có thể chủ động giao dịch các cặp tiền tệ ngoại lai. Trái phiếu chính phủ, mất cân bằng thương mại và các quyết định về lãi suất ở các nền kinh tế đang phát triển ảnh hưởng đáng kể đến định giá tiền tệ ngoại lai và thường cần đến các mô hình tài chính phức tạp để dự báo chính xác biến động của chúng.

Hiểu về Chênh lệch giá và Chi phí Forex

Trong giao dịch tiền tệ, chênh lệch giá đề cập đến chênh lệch giữa giá mua (giá chào bán) và giá bán (giá chào mua) của một cặp tiền tệ. Về cơ bản, nó đại diện cho chi phí giao dịch, và đối với các cặp tiền tệ ngoại lai, chi phí này có thể cao hơn đáng kể so với các cặp tiền tệ chính hoặc thậm chí là các cặp tiền tệ phụ.

Các loại Chênh lệch giá

Về cơ bản, có hai loại chênh lệch giá trong Forex:

• Chênh lệch giá cố định: Do nhà môi giới thiết lập và không thay đổi bất kể điều kiện thị trường. Thường do các nhà tạo lập thị trường cung cấp.
• Chênh lệch giá thả nổi: Biến động dựa trên sự biến động của thị trường, tính thanh khoản và các sự kiện tin tức. Được cung cấp bởi các nhà môi giới ECN (Mạng lưới Truyền thông Điện tử).

Đối với các cặp tiền tệ ngoại lai, chênh lệch giá thường biến động và rộng hơn đáng kể do:

• Khối lượng giao dịch thấp
• Biến động cao
• Ít người tham gia thị trường hơn

Ví dụ: trong khi một cặp tiền tệ chính như EUR/USD có thể có chênh lệch giá dưới 1 pip, thì một cặp tiền tệ như USD/RUB hoặc EUR/TRY có thể có chênh lệch giá lên tới 20 đến 50 pip—hoặc hơn trong các trường hợp biến động.

Tác động của Chênh lệch giá cao

Chênh lệch giá lớn hơn đồng nghĩa với chi phí giao dịch cao hơn, điều này có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận, đặc biệt là đối với các nhà giao dịch ngắn hạn như scalper và day trader. Khi vào lệnh, nhà giao dịch phải vượt qua mức chênh lệch giá trước khi lệnh có lãi.

Ví dụ:

• Nhà giao dịch mua USD/TRY ở mức 18,5000 (giá chào bán)
• Giá chào mua: 18,4925
• Chênh lệch giá: 75 pip

Vị thế cần phải tăng giá hơn 75 pip mới có thể hòa vốn. Đây là một mức chi phí khá cao so với hầu hết các cặp tiền tệ chính, nơi lợi nhuận có thể đạt được trong phạm vi hẹp hơn.

Các cân nhắc khác về chi phí

Bên cạnh chênh lệch giá, các chi phí khác liên quan đến cặp tiền tệ ngoại lai bao gồm:

• Phí hoán đổi hoặc phí chuyển đổi: Lãi suất được trả hoặc nhận được khi giữ vị thế qua đêm, đặc biệt phổ biến ở các quốc gia có lãi suất cao.
• Trượt giá: Thực hiện lệnh ở mức giá khác với dự kiến, đặc biệt là trong giai đoạn thanh khoản thấp hoặc biến động.

Ảnh hưởng của sàn giao dịch

Việc giao dịch các cặp tiền tệ ngoại lai cũng phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng của sàn giao dịch. Không phải tất cả các sàn giao dịch đều cung cấp quyền truy cập vào các cặp tiền tệ ngoại lai hoặc cung cấp mức giá cạnh tranh. Nhà giao dịch nên xác minh:

• Tình trạng quản lý của sàn giao dịch
• Mô hình thực hiện (ECN, STP, nhà tạo lập thị trường)
• Chênh lệch giá và cơ cấu hoa hồng
• Đòn bẩy và yêu cầu ký quỹ khả dụng

Cuối cùng, việc giao dịch ổn định các cặp tiền tệ ngoại lai đòi hỏi một tài khoản giao dịch có vốn hóa tốt và hiểu biết sâu sắc về cơ cấu chi phí cơ bản. Các nhà giao dịch bình thường hoặc thiếu vốn có thể thấy những thị trường này quá đắt đỏ và rủi ro cao.

Rủi ro và thời điểm nên tránh các cặp tiền tệ ngoại lai

Mặc dù các cặp tiền tệ ngoại lai có thể mang lại cơ hội sinh lời nhờ tính biến động cao và chênh lệch lãi suất (giao dịch chênh lệch lãi suất), nhưng chúng cũng mang theo những rủi ro đáng kể cần được quản lý cẩn thận. Ngay cả những nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm cũng có thể chọn tránh chúng trong một số điều kiện nhất định.

Rủi ro chính trong giao dịch ngoại hối

• Biến động thị trường: Các loại tiền tệ ngoại hối có thể biến động mạnh do các tuyên bố chính trị, dữ liệu kinh tế hoặc các sự kiện tài chính toàn cầu, dẫn đến nguy cơ ngừng giao dịch và lệnh gọi ký quỹ tăng cao.
• Thanh khoản thấp: Các cặp tiền tệ ngoại hối không được giao dịch thường xuyên, điều này có thể dẫn đến trượt giá, chênh lệch giá và thực hiện lệnh kém trong cả giờ cao điểm và giờ thấp điểm.
• Bất ổn chính trị và kinh tế: Giá trị tiền tệ có thể giảm nhanh chóng do đảo chính, bầu cử hoặc vỡ nợ quốc gia, đặc biệt là ở các quốc gia có nền chính trị bất ổn.
• Kiểm soát vốn: Một số chính phủ có thể áp đặt các hạn chế đối với các giao dịch ngoại hối, điều này có thể đột ngột làm gián đoạn định giá và thực hiện giao dịch.
• Những thay đổi về quy định không thể đoán trước: Thay đổi lãi suất đột ngột hoặc neo tỷ giá hối đoái có thể khiến các nhà giao dịch mất cảnh giác, dẫn đến thua lỗ nặng nề.

Khi nào các nhà giao dịch nên tránh các cặp tiền tệ ngoại lai?

Có một số tình huống thị trường mà việc tránh các cặp tiền tệ ngoại lai có thể là điều thận trọng:

• Thiếu kinh nghiệm: Các nhà giao dịch mới nên tập trung vào các cặp tiền tệ chính để tích lũy kinh nghiệm trong một môi trường dễ dự đoán hơn.
• Độ nhạy cảm với tin tức cao: Trong các thông báo quan trọng (ví dụ: kết quả bầu cử, thay đổi lãi suất), các loại tiền tệ ngoại lai có thể trở nên thất thường.
• Bất ổn toàn cầu: Các cuộc khủng hoảng địa chính trị hoặc bất ổn tài chính toàn cầu có xu hướng ảnh hưởng không cân xứng đến các thị trường mới nổi.
• Số dư tài khoản thấp: Yêu cầu ký quỹ cao hơn và biến động khiến giao dịch ngoại lai không phù hợp với các tài khoản thiếu vốn.

Các phương pháp quản lý rủi ro tốt nhất

Dành cho các nhà giao dịch vẫn muốn khám phá Đối với các cặp tiền tệ ngoại lai, việc kiểm soát rủi ro chặt chẽ là điều cần thiết:

• Sử dụng khối lượng vị thế nhỏ
• Đặt giới hạn dừng lỗ chặt chẽ hơn
• Theo dõi liên tục tin tức địa phương và toàn cầu có liên quan
• Tránh giao dịch trong những giờ ít thanh khoản (ví dụ: phiên ngoài giờ cao điểm)
• Kiểm tra lại chiến lược của bạn dựa trên dữ liệu lịch sử cụ thể của các cặp tiền tệ ngoại lai

Ngoài ra, các chiến lược phòng ngừa rủi ro bằng CFD hoặc quyền chọn (nếu có) có thể giúp quản lý rủi ro giảm giá. Nên thận trọng khi tiếp cận các vị thế đòn bẩy, đặc biệt là khi các lệnh gọi ký quỹ có thể được kích hoạt nhanh hơn trong các thị trường biến động.

Cuối cùng, các cặp tiền tệ ngoại lai phù hợp nhất với các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm với các công cụ quản lý rủi ro toàn diện, kiến ​​thức thị trường chuyên sâu và phân bổ vốn cao hơn. Đối với những người tham gia bình thường hoặc ngại rủi ro, việc bám sát các cặp tiền tệ chính và phụ vẫn là một hướng đi bền vững hơn.