GIẢI THÍCH VỀ THỜI GIAN CHUYỂN ĐỔI VÀ NGÀY HOÁN ĐỔI BA LẦN

Rollover trong Giao dịch là gì?

Thời gian rollover là thời điểm hàng ngày trong giao dịch ngoại hối và CFD khi các vị thế mở được gia hạn từ ngày giao dịch này sang ngày giao dịch tiếp theo. Đây là thời điểm lãi suất được tính toán và áp dụng cho các vị thế được giữ qua đêm. Điều này xảy ra bởi vì hầu hết các công cụ tài chính không liên quan đến việc giao hàng thực tế. Thay vào đó, các nhà giao dịch tham gia vào các sản phẩm đòn bẩy, chẳng hạn như Hợp đồng Chênh lệch (CFD) hoặc các cặp ngoại hối, thực chất đang vay vốn để duy trì vị thế của họ. Mỗi loại tiền tệ trong một cặp ngoại hối có một mức lãi suất liên quan, và chênh lệch giữa các mức lãi suất đó quyết định liệu nhà giao dịch có được hưởng lãi hay không trên các vị thế mở của họ.

Quá trình rollover thường diễn ra vào một thời điểm cụ thể do nhà môi giới chỉ định—thường là 5 giờ chiều giờ New York. Vào thời điểm này, các vị thế được giữ mở trong suốt thời gian giao dịch được coi là được giữ 'qua đêm', kích hoạt khoản ghi nợ hoặc ghi có tùy thuộc vào chênh lệch lãi suất và phí môi giới. Các khoản phí hoặc tín dụng này thường được gọi là 'lãi suất hoán đổi'.

Cách thức hoạt động của Rollover trong Forex

Trong bối cảnh thị trường ngoại hối, rollover liên quan đến việc gia hạn ngày giá trị của một vị thế mở. Ngày giá trị đại diện cho ngày giao dịch được thanh toán. Hầu hết các giao dịch ngoại hối được thanh toán hai ngày làm việc sau ngày giao dịch, trừ khi có quy định khác. Khi một nhà giao dịch không đóng giao dịch trước khi rollover, ngày giá trị của vị thế sẽ được điều chỉnh - lùi lại một ngày làm việc và phát sinh phí swap.

Ví dụ: nếu bạn đang nắm giữ một vị thế mua trong một cặp tiền tệ mà đồng tiền cơ sở có lãi suất cao hơn đồng tiền định giá, bạn có thể được hưởng phí swap dương. Ngược lại, nếu bạn đang nắm giữ đồng tiền có lợi suất thấp hơn, bạn có thể phải chịu phí swap âm. Các chi phí này được tự động tính toán và được nhà môi giới ghi nợ hoặc ghi có.

Tại sao việc chuyển đổi kỳ hạn lại quan trọng

Việc hiểu rõ về chuyển đổi kỳ hạn là rất quan trọng vì một số lý do:

• Quản lý chi phí: Tỷ giá hoán đổi có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của các giao dịch dài hạn.
• Lập kế hoạch chiến lược: Chênh lệch lãi suất phải được tính đến trong bất kỳ chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất nào.
• Nhận thức rủi ro: Chi phí chuyển đổi kỳ hạn bất ngờ có thể làm xói mòn lợi nhuận hoặc làm tăng thêm khoản lỗ theo thời gian.

Các nhà giao dịch có ý định nắm giữ vị thế lâu hơn một ngày phải xem xét tác động của việc chuyển đổi kỳ hạn như một phần trong chiến lược giao dịch tổng thể của họ. Việc chuyển đổi qua đêm có thể là một chi phí bổ sung hoặc một nguồn thu nhập, tùy thuộc vào cách quản lý và các cặp tiền tệ liên quan.

Giờ Thị trường và Thanh khoản

Việc chuyển đổi qua đêm thường diễn ra trong giai đoạn thanh khoản thị trường thấp, ngay sau khi thị trường Hoa Kỳ đóng cửa lúc 5 giờ chiều EST và trước khi thị trường châu Á mở cửa hoàn toàn. Thời điểm này phản ánh sự phân định ngày giao dịch trên toàn cầu và giúp việc tính toán lãi suất qua đêm trở nên hợp lý và có hệ thống.

Một số nhà môi giới có thể điều chỉnh thời gian chuyển đổi qua đêm chính xác một chút tùy thuộc vào mô hình hoạt động của họ và các nhà cung cấp thanh khoản mà họ hợp tác. Các nhà giao dịch nên sử dụng thông tin nền tảng của nhà môi giới để xác nhận thời điểm chuyển đổi qua đêm, vì điều này ảnh hưởng trực tiếp đến các vị thế mở và rủi ro tài chính của họ.

Hiểu về Ngày Hoán Đổi Ba Lần

Ngày hoán đổi ba lần, đôi khi được gọi là 'ngày chuyển đổi ba lần', đề cập đến ngày trong tuần mà lãi suất qua đêm hoặc phí hoán đổi gấp ba lần được áp dụng cho các vị thế mở trên thị trường ngoại hối và CFD. Cơ chế này bù đắp cho việc không có chuyển đổi qua đêm vào cuối tuần khi thị trường đóng cửa, nhưng lãi suất vẫn được tính trên các vị thế mở.

Hoán đổi ba lần xảy ra khi nào?

Trong hầu hết các trường hợp, ngày hoán đổi ba lần xảy ra vào thứ Tư khi đóng cửa giao dịch (thường là 5 giờ chiều giờ New York), phản ánh quy ước thanh toán T+2 (giao dịch cộng thêm hai ngày làm việc) tiêu chuẩn trên thị trường ngoại hối. Vì ngày giá trị cho các giao dịch mở vào thứ Tư được chuyển sang thứ Sáu, việc chuyển đổi một lần sẽ kéo dài ngày giá trị sang thứ Hai, bỏ qua cuối tuần. Do đó, ba ngày hoán đổi - Thứ Sáu, Thứ Bảy và Chủ Nhật - sẽ được tính phí hoặc ghi có vào tối Thứ Tư.

Lý do đằng sau Ngày hoán đổi ba lần

Cấu trúc của các khoản thanh toán giúp giải thích tại sao Thứ Tư lại xảy ra hoán đổi ba lần. Sau đây là bảng phân tích chi tiết:

• Giao dịch Forex được thanh toán trong hai ngày làm việc, do đó, một vị thế được mở và giữ đến hết thứ Tư sẽ có ngày giá trị lý thuyết là thứ Sáu khi được giữ lần đầu.
• Khi được giữ sau ngày đáo hạn vào thứ Tư, việc thanh toán sẽ được chuyển sang thứ Hai, tự động bao gồm cả kỳ nghỉ cuối tuần.
• Do đó, các nhà môi giới áp dụng mức phí swap tương đương ba ngày, thường là sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Tư để chuẩn bị cho sự thay đổi lịch trình này.

Quy ước này đảm bảo rằng các nhà giao dịch được ghi nợ hoặc ghi có hợp lệ cho tất cả các ngày dương lịch mà vị thế được mở, ngay cả khi giao dịch thực tế không diễn ra vào thứ Bảy hoặc Chủ nhật.

Tác động đến Chiến lược Giao dịch

Những ngày áp dụng phí swap ba lần đòi hỏi phải lập kế hoạch cẩn thận, đặc biệt đối với các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao hơn hoặc hoạt động với mức ký quỹ tối thiểu. Việc khấu trừ phí swap ba lần bất ngờ có thể dẫn đến lệnh gọi ký quỹ hoặc gia tăng thua lỗ. Những tác động chính bao gồm:

• Chi phí (hoặc thu nhập) cao hơn vào thứ Tư, đặc biệt là đối với các vị thế nắm giữ hợp đồng hoán đổi âm.
• Rủi ro lãi suất qua đêm đáng kể hơn, khuếch đại tác động của các thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương hoặc các sự kiện kinh tế.
• Cơ hội cho các nhà giao dịch chênh lệch lãi suất có khả năng kiếm lời từ việc tích lũy hợp đồng hoán đổi dương nếu được tính toán thời điểm chính xác.

Biến động giữa các công cụ

Mặc dù ngày hoán đổi ba lần thường diễn ra vào thứ Tư trong ngoại hối, nhưng điều này có thể khác nhau đối với các hợp đồng giao dịch khác tùy thuộc vào tài sản và lịch thanh toán. Ví dụ: CFD gắn với chỉ số, hàng hóa hoặc tiền điện tử có thể có lịch trình chuyển đổi ba lần khác nhau dựa trên cấu trúc của thị trường cơ sở.

Một số nhà môi giới có thể công bố bảng hoán đổi hàng tuần, cho biết các khoản phí hoặc lợi ích dự kiến. Các nhà giao dịch nên tham khảo thông tin này và theo dõi tỷ giá hoán đổi hàng ngày từ nền tảng giao dịch hoặc trang web của nhà môi giới để tránh những bất ngờ và điều chỉnh thời gian nắm giữ phù hợp với mục tiêu chiến lược của họ.

Quản lý Phí Chuyển Đổi và Phí Swap

Quản lý hiệu quả phí chuyển đổi và số ngày chuyển đổi ba lần là điều cần thiết đối với mọi nhà giao dịch, đặc biệt là những người nắm giữ vị thế lâu hơn một phiên giao dịch. Việc kết hợp các cân nhắc về phí swap vào kế hoạch giao dịch có thể hạn chế chi phí không cần thiết và giảm thiểu rủi ro phát sinh từ những biến động thị trường qua đêm.

Những Cân Nhắc Chiến Lược Chính

• Hiểu rõ các Điều khoản Chuyển Đổi của Nhà môi giới: Các nhà môi giới khác nhau có các phương pháp tính toán và áp dụng phí swap khác nhau. Luôn xem xét biểu phí swap của nhà môi giới.
• Sử dụng Loại Tài khoản Phù hợp: Một số nhà môi giới cung cấp tài khoản giao dịch không có phí swap hoặc tài khoản giao dịch Hồi giáo được thiết kế riêng cho các nghi lễ tôn giáo. Những giao dịch này có thể phát sinh phí quản lý thay vì phí swap, nhưng có thể có lợi cho một số chiến lược nhất định.
• Lên kế hoạch cho Thứ Tư hoán đổi ba lần: Dự đoán chi phí (hoặc lợi nhuận) tăng vào ngày này và quyết định trước xem nên giữ hay thoát khỏi vị thế của bạn.
• Tính toán phí swap vào Tỷ lệ Rủi ro/Lợi nhuận: Bao gồm các tính toán phí swap trong việc xác định quy mô vị thế và mục tiêu của bạn, đặc biệt là khi nắm giữ giao dịch trong vài ngày hoặc vài tuần.

Tận dụng phí swap dương

Một số nhà giao dịch áp dụng chiến lược 'carry trade' - vay các loại tiền tệ có lãi suất thấp và sử dụng chúng để đầu tư vào các loại tiền tệ có lợi suất cao hơn. Khi được thực hiện tốt và kết hợp với việc tích lũy phí swap dương, chiến lược này có thể mang lại lợi nhuận ổn định. Tuy nhiên, nó cũng tiềm ẩn rủi ro đáng kể, đặc biệt là trong điều kiện thị trường biến động.

Giảm thiểu Rủi ro bằng Lệnh Cắt lỗ

Sử dụng lệnh cắt lỗ có thể hạn chế tổn thất quá mức trong trường hợp thị trường biến động bất ngờ, đặc biệt là khi giao dịch được giữ qua đêm trong điều kiện thanh khoản thấp. Do việc chuyển đổi kỳ hạn (rollover) xảy ra trong giai đoạn tương đối kém thanh khoản, chênh lệch giá và chênh lệch giá có thể mở rộng, điều này nhấn mạnh sự cần thiết phải kiểm soát rủi ro chặt chẽ hơn.

Xem xét và Điều chỉnh Thường xuyên

Lãi suất thị trường biến động, làm thay đổi động lực hoán đổi trên bất kỳ cặp tiền tệ nào. Các nhà giao dịch nên thường xuyên xem xét lại và tính toán lại tác động của phí chuyển đổi kỳ hạn, đặc biệt là sau các thông báo chính sách quan trọng của ngân hàng trung ương.

Sử dụng Công cụ và Máy tính của Nhà môi giới

Hầu hết các nền tảng giao dịch trực tuyến đều cung cấp các công cụ để ước tính phí hoán đổi dựa trên quy mô và thời hạn vị thế. Hãy tính đến những chi phí dự kiến ​​này trong chiến lược giao dịch của bạn trước khi thực hiện.

Thực hiện các bước thận trọng để hiểu và quản lý rủi ro chuyển đổi kỳ hạn và rủi ro hoán đổi ba lần không chỉ bảo toàn vốn mà còn có thể khám phá ra những cơ hội chiến lược mới, đặc biệt là đối với các nhà giao dịch có kỷ luật và am hiểu hoạt động trong môi trường nhạy cảm với lãi suất.