GIẢI THÍCH VỀ CÁC CẶP TIỀN TỆ CHÍNH VÀ ĐỘNG LỰC THÚC ĐẨY CHÚNG

Cặp tiền tệ chính là gì?

Trong thế giới ngoại hối (forex), cặp tiền tệ là yếu tố nền tảng của mọi hoạt động giao dịch. Một cặp tiền tệ được định giá bằng hai loại tiền tệ khác nhau, cho biết số lượng tiền tệ này cần để mua một đơn vị tiền tệ kia. Trong số này, cặp tiền tệ chính được coi là thanh khoản nhất, được giao dịch rộng rãi nhất và có ý nghĩa kinh tế quan trọng nhất.

Có bảy cặp tiền tệ chính được công nhận rộng rãi trên thị trường forex, mỗi cặp bao gồm đồng đô la Mỹ và một loại tiền tệ toàn cầu hàng đầu khác. Chúng bao gồm:

• EUR/USD – Euro / Đô la Mỹ
• GBP/USD – Bảng Anh / Đô la Mỹ
• USD/JPY – Đô la Mỹ / Yên Nhật
• USD/CHF – Đô la Mỹ / Franc Thụy Sĩ
• AUD/USD – Đô la Úc / Đô la Mỹ
• USD/CAD – Đô la Mỹ / Đô la Canada
• NZD/USD – Đô la New Zealand / Đô la Mỹ

Lý do chính khiến các cặp tiền này được phân loại là "chính" nằm ở tính thanh khoản cao, chênh lệch giá hẹp và sự hỗ trợ của các nền kinh tế mạnh mẽ, ổn định. Kết quả là, chúng thu hút khối lượng giao dịch hàng ngày lớn, chiếm hơn 80% doanh thu thị trường ngoại hối hàng ngày trên toàn cầu.

Mỗi cặp tiền tệ này đều gắn liền với các khu vực kinh tế cụ thể đóng vai trò then chốt trong nền kinh tế toàn cầu—Hoa Kỳ, Khu vực đồng tiền chung châu Âu, Vương quốc Anh, Nhật Bản, Canada, Úc, Thụy Sĩ và New Zealand. Các nền kinh tế này được đặc trưng bởi hệ thống tài chính trưởng thành, tính toàn vẹn của thể chế và khả năng cung cấp dữ liệu kinh tế kịp thời, hỗ trợ tính minh bạch trong giao dịch và niềm tin của nhà đầu tư.

Việc đồng đô la Mỹ được đưa vào tất cả các cặp tiền tệ chính nhấn mạnh vai trò của nó là đồng tiền dự trữ chính của thế giới. Đồng đô la Mỹ vẫn giữ vai trò trung tâm trong thương mại và tài chính toàn cầu, khiến bất kỳ cặp tiền tệ nào liên quan đến USD đều có tính thanh khoản và ảnh hưởng tự nhiên hơn.

Các cặp tiền tệ chính cũng được hưởng lợi từ tin tức đáng kể và phân tích thị trường chuyên sâu, hỗ trợ các nhà giao dịch đưa ra quyết định sáng suốt. Hơn nữa, các cặp tiền này thường được các sàn môi giới ngoại hối cung cấp với chi phí giao dịch thấp nhất, đặc biệt là đối với các nhà giao dịch bán lẻ, càng làm tăng thêm sự phổ biến của chúng.

Mặc dù các cặp tiền khác như EUR/JPY hoặc GBP/JPY được giao dịch tích cực, chúng được xếp vào loại "cặp chéo" hoặc "cặp phụ" vì không liên quan trực tiếp đến đồng đô la Mỹ. Trong khi đó, các cặp tiền tệ liên quan đến tiền tệ của các thị trường mới nổi, chẳng hạn như USD/TRY hoặc USD/ZAR, được gọi là "cặp ngoại lai" và thường có độ biến động cao hơn và rủi ro lớn hơn.

Việc hiểu rõ cấu tạo của một cặp tiền chính—và tại sao những cặp tiền cụ thể này lại quan trọng nhất—là điều cần thiết cho bất kỳ ai đang cân nhắc tham gia vào thị trường ngoại hối, dù họ là nhà đầu tư tổ chức hay nhà đầu cơ bán lẻ. Bảy cặp tiền tệ này thường đóng vai trò là thước đo sức khỏe kinh tế và tâm lý trên phạm vi toàn cầu.

Nắm vững những kiến ​​thức cơ bản về cấu trúc của các cặp tiền tệ này và tầm quan trọng của chúng sẽ đặt nền tảng cho việc phân tích ngoại hối chuyên sâu hơn, đặc biệt là khi chúng ta xem xét những yếu tố thường thúc đẩy định giá của chúng—điều mà chúng ta sẽ tìm hiểu sâu hơn trong các phần tiếp theo.

Điều gì thúc đẩy các cặp tiền tệ chính?

Các cặp tiền tệ chính phản ánh sức mạnh tương đối của hai nền kinh tế toàn cầu. Do đó, các chỉ số kinh tế, lãi suất, sự ổn định chính trị và tâm lý chung về nền kinh tế toàn cầu là những động lực quan trọng cho biến động của chúng. Việc hiểu rõ những động lực này đóng vai trò then chốt trong việc dự đoán những thay đổi tiềm năng của giá ngoại hối và xác định các cơ hội giao dịch.

1. Chênh lệch lãi suất

Yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ là chênh lệch lãi suất giữa các quốc gia. Mỗi ngân hàng trung ương (ví dụ: Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Anh, v.v.) đều đặt ra một mức lãi suất chuẩn tác động đến nền kinh tế và đồng tiền của quốc gia đó.

Khi một quốc gia tăng lãi suất, đồng tiền của quốc gia đó thường mạnh lên do lợi suất đầu tư tăng lên. Ví dụ, nếu Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất trong khi ECB giữ nguyên lãi suất, nhu cầu về đồng đô la Mỹ có xu hướng tăng lên, dẫn đến sự tăng giá của USD so với EUR. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến các cặp tiền tệ như EUR/USD.

2. Công bố Dữ liệu Kinh tế

Các chỉ số kinh tế được công bố định kỳ đóng vai trò là tín hiệu quan trọng cho các nhà tiếp thị và phân tích. Một số chỉ số có tác động mạnh nhất bao gồm:

• Tốc độ Tăng trưởng GDP – Thể hiện sức mạnh của nền kinh tế
• Tỷ lệ Thất nghiệp – Tỷ lệ việc làm cao hỗ trợ dự báo tiền tệ mạnh hơn
• Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) và lạm phát
• Doanh số Bán lẻ và Sản xuất Công nghiệp

Các nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ các chỉ số này để phát hiện những bất ngờ hoặc sai lệch so với dự báo, điều này có thể gây ra những biến động đáng kể trong các cặp tiền tệ chính.

3. Hành động của Ngân hàng Trung ương

Ngoài việc điều chỉnh lãi suất, các ngân hàng trung ương còn tham gia vào các biện pháp nới lỏng định lượng (QE), mua tài sản hoặc các công cụ chính sách tiền tệ khác có thể ảnh hưởng đến động lực cung cầu tiền tệ. Những thay đổi chính sách bất ngờ hoặc bình luận từ các quan chức ngân hàng trung ương thường gây ra biến động ngắn hạn cho đồng tiền của họ.

Ví dụ: nếu Ngân hàng Dự trữ Úc bất ngờ đưa ra tín hiệu lạc quan, tỷ giá AUD/USD có thể giảm ngay cả khi không có thay đổi lãi suất nào xảy ra tại thời điểm đó.

4. Các sự kiện địa chính trị

Thị trường rất nhạy cảm với các diễn biến địa chính trị. Các sự kiện như Brexit đã tác động sâu sắc đến cặp GBP/USD, trong khi căng thẳng ở Đông Á có thể thúc đẩy biến động của cặp USD/JPY. Tương tự, các lệnh trừng phạt hoặc chiến tranh có thể tác động đến các đồng tiền gắn liền với hàng hóa, chẳng hạn như USD/CAD do Canada xuất khẩu dầu mỏ.

5. Tâm lý Rủi ro và Dòng tiền Trú ẩn An toàn

Trong thời kỳ bất ổn, các nhà đầu tư thường tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn trong các loại tiền tệ được gọi là "trú ẩn an toàn" như đô la Mỹ, franc Thụy Sĩ hoặc yên Nhật. Do đó, tâm lý ngại rủi ro hoặc chấp nhận rủi ro trên toàn thị trường ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường ngoại hối.

Các sự kiện như đại dịch COVID-19 hoặc Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu năm 2008 đã làm tăng đáng kể nhu cầu về các loại tiền tệ thanh khoản và ổn định, củng cố đồng USD, CHF và JPY.

6. Giá cả Hàng hóa

Một số loại tiền tệ, như đô la Úc và đô la Canada, có mối liên hệ chặt chẽ với các loại hàng hóa cụ thể. Do đó, sự thay đổi giá cả hàng hóa như dầu mỏ, vàng và quặng sắt có tác động dây chuyền lên các loại tiền tệ này.

• USD/CAD thường biến động theo giá dầu.
• AUD/USD phản ứng với quặng sắt và vàng.

Hiểu được những mối tương quan này giúp các nhà giao dịch có lợi thế trong việc phát hiện các xu hướng kinh tế vĩ mô trước khi chúng thực sự trở thành hiện thực trong biến động tiền tệ.

7. Cán cân Thương mại và Ngân sách

Một quốc gia có thặng dư thương mại cao thường được coi là có nền kinh tế mạnh hơn, hỗ trợ đồng tiền của quốc gia đó. Ngược lại, thâm hụt dai dẳng có thể gây áp lực giảm giá, đặc biệt là đối với kỳ vọng về tính bền vững lâu dài.

Điều này đặc biệt quan trọng đối với cặp EUR/USD, nơi hiệu suất thương mại của Khu vực đồng Euro cho thấy mối tương quan rõ ràng với sự tăng giá hoặc suy yếu của đồng tiền.

Tóm lại, nhiều yếu tố chồng chéo liên tục ảnh hưởng đến giá trị của các loại tiền tệ chính. Các nhà giao dịch phải tổng hợp các biến số này theo thời gian thực, đánh giá không chỉ dữ liệu mà còn cả kỳ vọng và định vị thị trường cũng như các diễn biến địa chính trị rộng hơn.

Cách các nhà giao dịch tiếp cận các cặp tiền tệ chính

Đối với các nhà giao dịch, các cặp tiền tệ chính đại diện cho phân khúc dễ tiếp cận nhất của thị trường ngoại hối, mang lại tính thanh khoản cao, biến động ổn định và nguồn tài nguyên phân tích phong phú. Tuy nhiên, thành công trong việc giao dịch các cặp tiền tệ này không chỉ đòi hỏi sự quen thuộc mà còn cần một chiến lược chu đáo được xây dựng dựa trên kiến ​​thức thị trường, tính kỷ luật và khả năng ra quyết định nhanh nhạy.

1. Phân tích Kỹ thuật so với Phân tích Cơ bản

Nhiều nhà giao dịch kết hợp phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản khi tiếp cận các cặp tiền tệ chính. Phân tích cơ bản diễn giải dữ liệu kinh tế và diễn biến chính trị, như đã đề cập trước đó. Ngược lại, phân tích kỹ thuật tập trung vào biểu đồ giá, mô hình và các chỉ báo như:

• Đường trung bình động
• Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI)
• MACD (Đường trung bình động hội tụ phân kỳ)
• Đường Fibonacci thoái lui và các mức hỗ trợ/kháng cự

Các cặp tiền tệ chính đặc biệt phù hợp với phân tích kỹ thuật do khối lượng giao dịch lớn và hành vi giá lặp lại, tạo ra các xu hướng dễ nhận biết và các mô hình biểu đồ quan trọng.

2. Giao dịch theo tin tức

Việc công bố dữ liệu kinh tế thúc đẩy các biến động ngắn hạn đáng kể của các cặp tiền tệ chính. Các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm thường theo dõi các sự kiện tin tức theo lịch trình bằng cách sử dụng lịch kinh tế và triển khai các chiến lược bao gồm:

• Giao dịch song song để hưởng lợi từ sự biến động gia tăng
• Kỹ thuật làm mờ tin tức, trong đó các phản ứng thái quá được đảo ngược

Độ lệch dự báo (kết quả thực tế trừ đi ước tính của nhà phân tích) là một thành phần chính của phản ứng giá. Ví dụ, tăng trưởng việc làm mạnh hơn dự kiến ​​của Hoa Kỳ có thể dẫn đến sự tăng đột biến của USD so với các loại tiền tệ khác.

3. Chênh lệch và Chi phí

Các cặp tiền tệ chính thường có chênh lệch giá mua-bán hẹp nhất, điều này làm tăng sức hấp dẫn của chúng đối với các nhà giao dịch trong ngày và các nhà đầu cơ lướt sóng. Chênh lệch trên EUR/USD, cặp tiền được giao dịch nhiều nhất thế giới, có thể chỉ 0,2 pip với một số nhà môi giới. Những chi phí giao dịch giảm này tích lũy thành khoản tiết kiệm đáng kể theo thời gian, khiến các cặp tiền tệ chính trở thành lựa chọn ưu tiên của các nhà giao dịch tích cực.

4. Xác định Quy mô Vị thế và Quản lý Rủi ro

Quản lý rủi ro hợp lý là rất quan trọng. Các nhà giao dịch thường mạo hiểm một tỷ lệ vốn cố định cho mỗi giao dịch, với mức dừng lỗ và chốt lời phù hợp với các chỉ báo kỹ thuật và bối cảnh thị trường. Vì các cặp tiền tệ chính có tính thanh khoản cao, lệnh dừng thường có độ trượt giá thấp, hỗ trợ giao dịch có kỷ luật.

5. Giờ Thị trường và Biến động

Ngoại hối hoạt động 24 giờ, nhưng biến động của các cặp tiền tệ chính đạt đỉnh trong các khoảng thời gian sau:

• Phiên London (08:00–16:00 GMT)
• Phiên New York (13:00–21:00 GMT)

Thời gian giao nhau của các phiên này—từ 13:00 đến 16:00 GMT—mang lại tính thanh khoản cao nhất và chênh lệch giá hẹp hơn, điều mà các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm thường khai thác cho các chiến lược giao dịch trong ngày.

6. Phương pháp Giao dịch Dài hạn

Các nhà đầu tư tổ chức và nhà giao dịch cá nhân lão luyện cũng có thể thực hiện định vị cơ bản vĩ mô bằng cách sử dụng các cặp tiền tệ chính. Các chiến lược này bao gồm việc dự báo xu hướng tiền tệ dài hạn dựa trên dự báo lãi suất, chu kỳ kinh tế và triển vọng địa chính trị.

Ví dụ: các vị thế mua USD có thể được thực hiện để dự đoán nhiều lần tăng lãi suất, trong khi các vị thế bán GBP có thể được hình thành trong bối cảnh bất ổn chính trị hoặc các chỉ số kinh tế kém hiệu quả.

7. Công cụ và Nền tảng

Các nền tảng giao dịch đáng tin cậy như MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView và các công cụ độc quyền do sàn môi giới cung cấp cho phép nhà giao dịch thực hiện giao dịch một cách chính xác và tùy chỉnh các chức năng biểu đồ. Phân tích được tích hợp trong các nền tảng này giúp theo dõi hiệu suất và thích ứng với những biến động thị trường.

Tóm lại, mặc dù các cặp tiền tệ chính được coi là dễ sử dụng cho người mới bắt đầu do tính thanh khoản và ổn định, nhưng việc nắm vững diễn biến của chúng vẫn đòi hỏi sự đào tạo liên tục, kỹ năng dự đoán và nắm vững cách thức biến động giá của bối cảnh kinh tế vĩ mô.