SỰ CHỒNG CHÉO TRONG FOREX: TẠI SAO ĐÂY LÀ GIAI ĐOẠN BIẾN ĐỘNG NHẤT

Chồng chéo thị trường Forex là gì?

Thị trường Forex hoạt động 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần, trên khắp các khu vực toàn cầu. Thị trường mở cửa tại Sydney, tiếp theo là Tokyo, sau đó là London và cuối cùng là New York. Mỗi phiên giao dịch có những đặc điểm riêng dựa trên hoạt động kinh tế của khu vực. Tuy nhiên, khi hai phiên giao dịch diễn ra đồng thời — được gọi là "chồng chéo" — hoạt động giao dịch sẽ mạnh hơn và thanh khoản tăng vọt.

Các điểm chồng chéo chính là:

• Chồng chéo London–New York: Diễn ra trong khoảng thời gian từ 13:00 đến 17:00 GMT. Đây là giai đoạn chồng chéo quan trọng và sôi động nhất.
• Giao dịch Tokyo–London: Diễn ra vào khoảng 08:00 đến 09:00 GMT, thường ít biến động hơn giao dịch London–New York.
• Giao dịch Sydney–Tokyo: Diễn ra trong khoảng 00:00 đến 02:00 GMT, thường không có tính thanh khoản cao.

Giao dịch London–New York có tính thanh khoản cao nhất vì đây là hai trung tâm tài chính có ảnh hưởng nhất. Trong khoảng thời gian này, các nhà giao dịch từ cả hai bờ Đại Tây Dương đều hoạt động sôi nổi, tin tức kinh tế từ châu Âu và Bắc Mỹ được công bố, và các lệnh giao dịch của tổ chức được đưa ra thị trường.

Tính thanh khoản — mức độ dễ dàng mua hoặc bán tài sản — tăng lên do có nhiều người tham gia thị trường hơn. Sự gia tăng đột biến về số lượng người tham gia này đương nhiên dẫn đến khối lượng giao dịch cao hơn. Càng nhiều lệnh thị trường thì giá tiền tệ càng biến động mạnh, dẫn đến biến động gia tăng.

Đối với các nhà giao dịch, đặc biệt là những người sử dụng chiến lược giao dịch trong ngày hoặc kỹ thuật lướt sóng, sự chồng chéo mang lại những điều kiện thuận lợi. Chênh lệch giá thấp hơn, khớp lệnh nhanh hơn và biến động giá mạnh hơn tạo ra nhiều cơ hội — mặc dù chúng cũng đòi hỏi mức độ quản lý rủi ro cao hơn.

Về bản chất, sự chồng chéo của thị trường Forex không chỉ đơn thuần là một "khung thời gian" — mà là một cơ chế hội tụ, nơi thanh khoản toàn cầu gặp gỡ tốc độ của tin tức và vốn. Sự hội tụ này khuếch đại cả cơ hội và rủi ro.

Tại sao sự chồng chéo lại biến động mạnh như vậy?

Biến động thị trường là mức độ biến động của giá tiền tệ trong một khoảng thời gian nhất định. Trong các phiên giao dịch Forex chồng chéo, chẳng hạn như sàn giao dịch London-New York, biến động thường tăng đột biến do một số yếu tố hội tụ. Việc hiểu rõ những yếu tố này là chìa khóa cho các nhà giao dịch muốn khai thác — hoặc phòng ngừa — biến động giá ngắn hạn.

1. Hoạt động của Trung tâm Kép

Các nhà cung cấp thanh khoản và các nhà giao dịch tổ chức tại nhiều trung tâm kinh tế hoạt động cùng một lúc. Ví dụ, trong thời gian chồng chéo London-New York, các ngân hàng, quỹ đầu cơ và ngân hàng trung ương ở cả hai khu vực đều thực hiện các giao dịch khối lượng lớn.

Hoạt động kép này làm tăng chiều sâu và chiều rộng của thị trường. Với sự tham gia của cả các tổ chức châu Âu và Mỹ, nhiều cặp tiền tệ hơn, đặc biệt là EUR/USD, GBP/USD và USD/CHF, có mức chênh lệch hẹp hơn và biến động đáng kể.

2. Báo cáo Kinh tế và Công bố Dữ liệu

Nhiều báo cáo kinh tế quan trọng của thế giới được công bố trong giai đoạn này:

• Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP)
• Lạm phát và GDP của Hoa Kỳ
• Thông cáo báo chí của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB)
• Báo cáo việc làm và bán lẻ của Anh

Những báo cáo này thường khác xa so với số liệu dự báo, làm rung chuyển giá trị tiền tệ khi những người tham gia thị trường điều chỉnh hoặc thoát khỏi vị thế.

3. Đồng hóa và Tái cân bằng Lệnh

Các nhà giao dịch ở các khu vực chồng lấn sẽ hoàn tất hoặc bắt đầu các vị thế để phù hợp với thông tin mới. Khi các chiến lược của các tổ chức khác nhau xung đột nhau — ví dụ, kích hoạt lệnh dừng lỗ và phản ứng của thuật toán — biến động giá sẽ trở nên nhanh hơn và có khả năng thất thường.

4. Khối lượng giao dịch cao

Sự chồng chéo chứng kiến ​​khối lượng giao dịch đạt đỉnh. Cụ thể, khung thời gian London-New York chiếm khoảng 50% tổng khối lượng giao dịch Forex hàng ngày. Điều này khuyến khích sự tham gia đáng kể từ cả các tổ chức đầu cơ và phòng ngừa rủi ro.

Khối lượng giao dịch cao hơn không phải lúc nào cũng đồng nghĩa với biến động, nhưng khi kết hợp với dòng tin tức và hoạt động tái cân bằng tích cực, nó làm tăng đáng kể khả năng giá biến động mạnh.

5. Hoạt động đầu cơ

Các nhà giao dịch bán lẻ và các tổ chức đầu cơ đặc biệt hoạt động tích cực trong những giờ này. Việc thực hiện giao dịch diễn ra suôn sẻ hơn do thanh khoản cao hơn, và các biến động giá dễ dự đoán hơn — cho đến khi chúng không còn như vậy nữa, điều này có thể làm trầm trọng thêm rủi ro thị trường. Các thị trường biến động nhanh cũng có xu hướng thu hút động lực và các chiến lược theo xu hướng, có thể tiếp tục thúc đẩy biến động.

Điều quan trọng là phải hiểu rằng biến động không phải lúc nào cũng tiêu cực. Các nhà giao dịch sử dụng biến động để tìm kiếm cơ hội kiếm lời. Tuy nhiên, việc quản lý rủi ro kém trong những giai đoạn này có thể làm trầm trọng thêm tổn thất.

Cuối cùng, chính sự tập trung của hoạt động, luồng tin tức và sự quan tâm đầu cơ — tất cả đều diễn ra trong một khung thời gian ngắn — khiến các giao dịch chồng chéo trở thành giai đoạn biến động nhất của ngày giao dịch.

Những cân nhắc chiến lược dành cho nhà giao dịch

Để tối đa hóa cơ hội trong các giai đoạn giao thoa trên thị trường Forex, nhà giao dịch phải áp dụng các chiến lược phù hợp, tính đến cả hoạt động thị trường gia tăng và biến động vốn có của những phiên giao dịch này. Trọng tâm không chỉ nằm ở lợi nhuận tiềm năng mà còn ở việc giảm thiểu rủi ro.

1. Tập trung vào các cặp tiền tệ chính

Trong giai đoạn giao thoa London-New York, các cặp tiền tệ như EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY và USD/CAD có tính thanh khoản và biến động cao nhất. Các cặp tiền tệ này có sổ lệnh sâu hơn, chi phí chênh lệch giá thấp hơn và thường phản ứng mạnh mẽ với các biến động theo hướng mạnh mẽ khi công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô.

2. Xác định thời điểm vào và ra

Khi biến động đạt đỉnh, các điểm vào lệnh nên dựa trên các tín hiệu rõ ràng — có thể là tín hiệu kỹ thuật hoặc tín hiệu cơ bản. Chiến lược thoát lệnh xung quanh tin tức kinh tế hoặc các đợt củng cố ngay trước các điểm dữ liệu quan trọng, chẳng hạn như công bố lạm phát hoặc thông báo của ngân hàng trung ương, có thể mang lại những biến động có ý nghĩa.

Chiến lược thoát lệnh nên được xác định trước; việc dựa vào trực giác theo thời gian thực trong điều kiện biến động cao có thể dẫn đến những quyết định sai lầm. Việc sử dụng các công cụ như lệnh dừng lỗ, lệnh dừng lỗ theo sau và mục tiêu lợi nhuận là rất cần thiết. Nhiều nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm cũng giảm quy mô vị thế để giảm thiểu rủi ro vì đòn bẩy sẽ khuếch đại tổn thất trong điều kiện biến động.

3. Hiệu chỉnh Rủi ro-Lợi nhuận

Giao dịch trong thời gian giao dịch chồng chéo đòi hỏi phải quản lý rủi ro một cách có kỷ luật. Các công cụ để kiểm soát mức giảm bao gồm:

• Đặt rủi ro cố định cho mỗi giao dịch (ví dụ: quy tắc 1%)
• Sử dụng Biên độ Thực tế Trung bình (ATR) để điều chỉnh lệnh dừng lỗ theo biến động
• Sử dụng lịch tin tức để tránh vào lệnh trước các báo cáo dự kiến

4. Tránh giao dịch quá mức

Sự phấn khích trước biến động nhanh của thị trường có thể dẫn đến giao dịch quá mức. Quá nhiều lệnh vào lệnh trong một khung thời gian biến động có thể khiến vốn bị rút nhanh chóng. Hãy tuân thủ một kế hoạch giao dịch đã được xác định và tránh việc vào lệnh lại sau khi thua lỗ chỉ để "hồi phục".

5. Sử dụng chồng chéo một cách có chọn lọc

Không phải tất cả các lệnh chồng chéo đều thể hiện cơ hội ngang nhau. Hãy so sánh dữ liệu biến động trung bình lịch sử và khối lượng giao dịch. Đối với hầu hết các nhà giao dịch, khung thời gian chồng chéo London-New York thể hiện điều kiện giao dịch tối ưu, trong khi khung thời gian Tokyo-London thường có ít biến động hơn.

6. Phương pháp tiếp cận kỹ thuật so với cơ bản

Các chiến lược dựa trên khối lượng như Giá trung bình có trọng số theo khối lượng giao dịch (VWAP) hoặc lý thuyết khối lệnh có thể tích hợp tốt trong khung thời gian chồng chéo. Đồng thời, các chiến lược cơ bản sử dụng sự kiện lịch và các chỉ báo tâm lý thị trường như báo cáo Cam kết của Nhà giao dịch (COT) hoặc các thước đo tâm lý có thể định hướng xu hướng giao dịch.

Cuối cùng, các phiên giao dịch chồng chéo đại diện cho một đấu trường có cơ hội cao và rủi ro cũng cao không kém. Đối với các nhà giao dịch được trang bị hệ thống mạnh mẽ, chiến lược thoát lệnh rõ ràng và thực hiện có kỷ luật, những giai đoạn này mang đến môi trường lý tưởng để thu lợi nhuận từ thị trường Forex.