CUNG VÀ CẦU NIKEN: ĐỘNG LỰC CHÍNH CỦA THỊ TRƯỜNG

Nhu cầu Niken trong Xe Điện

Sự gia tăng của xe điện (EV) đã tác động đáng kể đến nhu cầu niken toàn cầu, đưa sản xuất pin EV trở thành động lực thị trường quan trọng. Niken là thành phần chính trong pin lithium-ion, đặc biệt là trong các công nghệ hóa học như Niken-Coban-Mangan (NCM) và Niken-Coban-Nhôm (NCA), cả hai đều yêu cầu niken loại 1 có độ tinh khiết cao để tăng cường mật độ năng lượng và hiệu suất.

Khi các quốc gia cam kết khử cacbon và ngành công nghiệp ô tô chuyển đổi từ động cơ đốt trong sang EV, nhu cầu về catốt giàu niken đang tăng nhanh chóng. Các nhà sản xuất đang ưu tiên các loại pin có hàm lượng niken cao hơn để đạt được phạm vi hoạt động dài hơn và sạc nhanh hơn, giảm sự phụ thuộc vào các lựa chọn thay thế đắt tiền hơn và nhạy cảm về địa chính trị như coban.

Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), doanh số bán xe điện đã tăng hơn gấp bốn lần từ năm 2019 đến năm 2023. Sự tăng trưởng này đã gây áp lực lên thị trường niken, với nhu cầu niken dùng cho pin dự kiến ​​sẽ vượt cung trong tương lai gần. Các nhà sản xuất ô tô như Tesla và Volkswagen đã ký kết các thỏa thuận cung cấp dài hạn với các công ty khai thác để đảm bảo tiếp cận nguồn niken dùng cho pin, nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của kim loại này trong chuỗi cung ứng xe điện.

Hơn nữa, một số chính phủ đã ban hành các chính sách công nghiệp khuyến khích sản xuất xe điện trong nước và năng lực sản xuất pin, củng cố thêm vai trò của niken trong quá trình chuyển đổi năng lượng. Ví dụ, Đạo luật Giảm lạm phát của Hoa Kỳ đưa ra các ưu đãi cho việc tìm nguồn cung ứng vật liệu pin trong nước hoặc từ các đối tác thương mại tự do, ảnh hưởng đến dòng chảy thương mại niken toàn cầu.

Tuy nhiên, vẫn có những rủi ro. Niken cần thiết cho xe điện phải đáp ứng các tiêu chuẩn độ tinh khiết nghiêm ngặt, và chỉ một số ít nhà sản xuất trên toàn cầu có thể cung cấp loại niken này. Các hoạt động khai thác truyền thống thường cần thêm công suất tinh chế để đáp ứng nhu cầu, đặt ra cả những thách thức về môi trường và tài chính. Hơn nữa, các loại pin hóa học đang phát triển - chẳng hạn như lithium sắt phosphate (LFP), không chứa niken - có thể bù đắp một phần nhu cầu trong tương lai nếu được áp dụng rộng rãi hơn bên ngoài Trung Quốc.

Tóm lại, việc áp dụng xe điện ngày càng tăng trên toàn thế giới đang định hình lại cơ cấu nhu cầu của thị trường niken. Mặc dù triển vọng tăng trưởng vẫn mạnh mẽ, nhưng động lực trong tương lai sẽ phụ thuộc vào đổi mới công nghệ, môi trường pháp lý và tốc độ thâm nhập của xe điện trên toàn cầu.

Niken trong Sản xuất Thép Không Gỉ

Rất lâu trước khi xe điện trở nên phổ biến, thị trường chính của niken là sản xuất thép không gỉ. Phân khúc này tiếp tục chiếm thị phần lớn nhất trong tổng lượng tiêu thụ niken toàn cầu, chiếm khoảng 65–70% tổng lượng tiêu thụ. Khả năng chống ăn mòn và đặc tính tăng cường độ bền của niken khiến nó trở thành một nguyên tố hợp kim quan trọng trong thép không gỉ austenit, được sử dụng rộng rãi trong các ngành xây dựng, vận tải và sản xuất.

Nhu cầu về thép không gỉ, và theo đó là niken, gắn liền chặt chẽ với các chu kỳ kinh tế. Sự bùng nổ xây dựng, chi tiêu cho cơ sở hạ tầng và hoạt động công nghiệp, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi như Ấn Độ, Indonesia và Trung Quốc, ảnh hưởng đáng kể đến động lực tiêu thụ. Nền kinh tế Trung Quốc phát triển, sản lượng thép cũng tăng theo, khiến nước này trở thành quốc gia tiêu thụ niken lớn nhất thế giới.

Sản lượng thép không gỉ của Trung Quốc, đặc biệt là loại 300-series, chứa từ 8% đến 10,5% niken, đã duy trì sự tăng trưởng nhu cầu niken trong hơn một thập kỷ. Gần đây, Indonesia cũng nổi lên như một nhân tố chủ chốt, với các khoản đầu tư lớn vào các trung tâm sản xuất tích hợp niken-thép không gỉ. Những phát triển này không chỉ chuyển dịch các trung tâm sản xuất toàn cầu mà còn tạo ra các vòng cầu nội bộ hấp thụ sản lượng niken trong nước.

Tuy nhiên, thép không gỉ chủ yếu tương thích với ferronickel và gang niken (NPI) chất lượng thấp hơn, có thể được sản xuất với chi phí thấp hơn so với niken loại 1 dùng cho pin. Điều này đã dẫn đến sự phân nhánh thị trường phức tạp, với hai mức giá chính: một cho kim loại pin tinh chế và một cho phân khúc thép chất lượng thấp hơn.

Những tiến bộ công nghệ cũng đã nâng cao khả năng tái chế của thép không gỉ, đưa niken thứ cấp vào thị trường. Thép không gỉ tái chế hiện chiếm một phần không nhỏ trong chuỗi cung ứng, giúp bù đắp một phần nhu cầu niken khai thác. Tuy nhiên, do hạn chế về độ tinh khiết, niken thứ cấp ít liên quan đến các ứng dụng pin.

Mặc dù xe điện đang thu hút sự chú ý, ngành thép không gỉ vẫn là một ngành tiêu thụ niken quan trọng và ổn định. Quy mô và tính nhất quán trong lịch sử của nó là một điểm tựa vững chắc cho thị trường, ngay cả khi các công nghệ mới mang lại thêm biến động. Trong tương lai, các siêu dự án cơ sở hạ tầng và quá trình chuyển đổi năng lượng sạch - chẳng hạn như lắp đặt điện mặt trời và điện gió - cũng được kỳ vọng sẽ duy trì nhu cầu mạnh mẽ đối với các linh kiện thép không gỉ chứa niken.

Mức độ tập trung và rủi ro trong cung ứng niken

Tầm quan trọng chiến lược ngày càng tăng của niken đã đặt ra sự chú ý vào chuỗi cung ứng của nó, vốn đang phải đối mặt với một số thách thức bao gồm sự tập trung về mặt địa lý, biến động thị trường và các hạn chế về môi trường. Nguồn cung niken toàn cầu vừa hạn chế vừa tập trung cao độ, gây ra rủi ro cho các sáng kiến ​​chuyển đổi năng lượng phụ thuộc vào nguồn nguyên liệu đầu vào an toàn.

Indonesia và Philippines thống trị ngành khai thác niken toàn cầu. Tính đến năm 2023, Indonesia chiếm hơn 40% nguồn cung niken toàn cầu, tiếp theo là Philippines với khoảng 10%. Sự tập trung này làm dấy lên lo ngại về khả năng phục hồi của chuỗi cung ứng, đặc biệt là trong bối cảnh bất ổn địa chính trị, lệnh cấm xuất khẩu và những thay đổi về quy định.

Quyết định cấm xuất khẩu quặng niken chưa qua chế biến của Indonesia vào năm 2020 đã làm gián đoạn thị trường toàn cầu. Mặc dù mục đích là khuyến khích phát triển các nhà máy luyện kim địa phương và công nghiệp hóa giá trị gia tăng, nhưng nó cũng nhấn mạnh sự mong manh của mối quan hệ phụ thuộc giữa nhà sản xuất và người tiêu dùng. Kể từ đó, Indonesia đã xây dựng năng lực lọc dầu và leo lên chuỗi giá trị, không chỉ trở thành nhà cung cấp quặng chủ chốt mà còn là nhà chế biến trung gian và trung tâm sản xuất pin tiềm năng.

Ngoài sản xuất quặng, năng lực chế biến cũng vẫn còn hạn chế. Hơn một nửa nguồn cung niken toàn cầu là niken hàm lượng thấp, chẳng hạn như ferronickel hoặc NPI, không phù hợp để sử dụng cho pin nếu không được tinh chế bổ sung. Việc đầu tư vào các công nghệ lọc dầu mới, chẳng hạn như ngâm axit áp suất cao (HPAL), hứa hẹn sẽ thúc đẩy sản xuất niken chất lượng cao dùng cho pin, nhưng đi kèm với những cân nhắc đáng kể về chi phí và môi trường.

Một thách thức khác về phía cung là việc giám sát ESG. Khai thác niken, đặc biệt là ở các nước đang phát triển nhiệt đới, có thể dẫn đến nạn phá rừng, ô nhiễm nguồn nước và di dời cộng đồng nếu không được quản lý tốt. Các bên liên quan ngày càng yêu cầu truy xuất nguồn gốc và trách nhiệm giải trình về môi trường, gây áp lực buộc các nhà sản xuất phải áp dụng các biện pháp có trách nhiệm hơn, đồng thời có khả năng làm giảm tốc độ phê duyệt dự án.

Về mặt tài chính, thị trường niken đã chứng kiến ​​những đợt tăng giá đột biến và biến động mạnh - nổi bật nhất là vào tháng 3 năm 2022, khi một đợt bán khống trên Sàn giao dịch kim loại London (LME) khiến giá tăng gấp đôi chỉ trong vài giờ. Những diễn biến như vậy làm nổi bật rủi ro tập trung không chỉ trong nguồn cung vật chất mà còn cả các cấu trúc thị trường tài chính làm nền tảng cho hoạt động thương mại niken.

Nhìn về tương lai, để đảm bảo nguồn cung ổn định, các nước phương Tây và các nhà sản xuất ô tô đang đa dạng hóa nguồn cung, tài trợ cho các dự án thăm dò ở Canada, Úc và Châu Phi. Các quan hệ đối tác chiến lược, chính sách dự trữ và cơ chế định giá minh bạch đang nổi lên như những công cụ để giảm thiểu rủi ro tập trung. Các sáng kiến ​​nội địa hóa chuỗi cung ứng cũng đang được theo đuổi để hỗ trợ nhu cầu sản xuất pin trong nước, đặc biệt là ở Hoa Kỳ và EU.

Vai trò quan trọng của niken trong tương lai năng lượng sạch khiến việc giải quyết rủi ro nguồn cung trở thành một yêu cầu cấp thiết đối với cả chính phủ và các ngành công nghiệp. Đảm bảo chuỗi cung ứng cân bằng, đa dạng và bền vững sẽ quyết định tốc độ chuyển đổi năng lượng.