QUẢN LÝ RỦI RO THỰC TẾ CHO NHÀ GIAO DỊCH VÀ NHÀ ĐẦU TƯ

Định lượng Giao dịch và Quản lý Rủi ro

Quản lý rủi ro hiệu quả bắt đầu bằng việc định lượng giao dịch hợp lý. Cho dù bạn là nhà giao dịch cá nhân hay nhà đầu tư chuyên nghiệp, việc xác định lượng vốn phù hợp để phân bổ cho mỗi giao dịch có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất tài chính dài hạn và nguy cơ phá sản của bạn. Khái niệm định lượng liên quan trực tiếp đến khả năng chịu rủi ro, vốn chủ sở hữu trong tài khoản và mức độ biến động của tài sản bạn đang giao dịch.

Tìm hiểu về Định lượng Vị thế

Định lượng vị thế đề cập đến lượng chứng khoán bạn quyết định mua hoặc bán trong một giao dịch. Quan niệm thông thường khuyến nghị chỉ nên mạo hiểm một tỷ lệ nhỏ trong tài khoản của bạn cho bất kỳ vị thế nào—thường từ 1% đến 2% tổng vốn chủ sở hữu của bạn. Điều này tạo ra một vùng đệm chống lại hiệu suất kém mà không gây thiệt hại đáng kể cho danh mục đầu tư của bạn.

Ví dụ: nếu bạn có số dư tài khoản là 10.000 bảng Anh và bạn quyết định mạo hiểm 1% cho mỗi giao dịch, bạn sẽ giới hạn mức lỗ ở mức 100 bảng Anh cho giao dịch đó. Quy mô vị thế thực tế khi đó phụ thuộc vào mức dừng lỗ và điểm vào lệnh của bạn. Nếu mức dừng lỗ cách giá vào lệnh 2 bảng Anh, quy mô vị thế của bạn không nên quá 50 cổ phiếu (100 bảng Anh/2 bảng Anh).

Định cỡ dựa trên độ biến động

Một phương pháp hiệu quả khác liên quan đến việc sử dụng biến động tài sản, chẳng hạn như Biên độ thực tế trung bình (ATR), để điều chỉnh quy mô vị thế một cách linh hoạt. Các tài sản có độ biến động cao nên được giao dịch với quy mô nhỏ hơn, trong khi các tài sản ổn định hơn cho phép các vị thế lớn hơn. Điều này giúp cân bằng rủi ro giữa các công cụ khác nhau.

Phân số cố định so với Tỷ lệ cố định

Có một số mô hình để xác định quy mô vị thế:

• Phân số cố định: Rủi ro theo tỷ lệ phần trăm được xác định trước cho mỗi giao dịch. Đơn giản và được áp dụng rộng rãi.
• Tỷ lệ cố định: Tăng quy mô giao dịch dựa trên lợi nhuận tích lũy. Quyết liệt hơn, nhưng đòi hỏi kỷ luật nghiêm ngặt.

Cân nhắc về Ký quỹ và Đòn bẩy

Nhiều nhà giao dịch đánh giá thấp vai trò của đòn bẩy trong việc tích lũy rủi ro. Mặc dù giao dịch ký quỹ giúp tăng lợi nhuận tiềm năng, nhưng nó cũng làm tăng lỗ. Luôn tính đến các trường hợp xấu nhất và đảm bảo yêu cầu ký quỹ của nhà môi giới phù hợp với hồ sơ rủi ro của bạn. Duy trì mức ký quỹ bền vững và tránh đầu tư quá mức so với quy mô tài khoản của bạn.

Tương quan và Đa dạng hóa

Cuối cùng, hãy tránh tích lũy vị thế trong các tài sản có tương quan cao. Việc sở hữu nhiều công cụ biến động cùng lúc có thể làm tăng mức độ rủi ro tổng thể nhiều hơn dự kiến. Đa dạng hóa giữa các ngành, nhóm tài sản và công cụ vẫn là một trong những cách đáng tin cậy nhất để kiểm soát rủi ro hệ thống và rủi ro đặc thù.

Tóm lại, việc xác định quy mô hợp lý là nền tảng cho quản lý rủi ro tổng thể. Quy mô vị thế nhỏ, được tính toán nhất quán giúp bảo vệ khỏi những tổn thất nghiêm trọng đồng thời mang lại cơ hội tích lũy lợi nhuận theo thời gian.

Xác định Mức Lỗ Tối đa Mỗi Giao dịch

Việc biết được mức lỗ tối đa có thể chấp nhận được trên mỗi giao dịch là rất quan trọng để tồn tại lâu dài và ổn định tâm lý trên thị trường tài chính. Việc xác định ngưỡng này giúp ngăn chặn cảm xúc lấn át lý trí và neo giữ quyết định của bạn vào các quy tắc được xác định trước thay vì sự bốc đồng hay sợ hãi.

Thiết lập Ngưỡng Rủi ro

Hãy bắt đầu bằng cách xác định ngưỡng rủi ro phù hợp với quy mô tài khoản và khả năng chịu đựng của bạn. Hầu hết các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm đều khuyến nghị mức lỗ từ 1%–2% tổng vốn cho một giao dịch. Ví dụ: với tài khoản 20.000 bảng Anh, rủi ro 1% đồng nghĩa với mức lỗ tối đa là 200 bảng Anh cho mỗi giao dịch. Nên cân nhắc các tỷ lệ phần trăm nhỏ hơn khi giao dịch các công cụ biến động hoặc trong điều kiện thị trường hỗn loạn.

Lệnh Cắt Lỗ: Tuyến Phòng Thủ Đầu Tiên Của Bạn

Lệnh cắt lỗ đóng vai trò là cơ chế chính để áp đặt mức lỗ tối đa của bạn. Các lệnh này sẽ tự động thoát khỏi giao dịch khi đạt đến mức lỗ đã định trước. Lệnh dừng lỗ nên được đặt ở nơi luận điểm giao dịch bị vô hiệu hóa—thường là vượt quá một mức kỹ thuật hoặc tâm lý có ý nghĩa, chẳng hạn như hỗ trợ/kháng cự.

Tuy nhiên, điều quan trọng là phải xác định khối lượng giao dịch sao cho mức dừng lỗ này phù hợp với giới hạn lỗ tối đa của bạn. Nếu mức dừng lỗ kỹ thuật của bạn cách mức dừng lỗ 50 pip hoặc điểm và mức lỗ tối đa chấp nhận được của bạn là 100 bảng Anh, khối lượng giao dịch của bạn phải được hiệu chỉnh cho phù hợp.

Sử dụng lệnh dừng lỗ tinh thần và lệnh dừng lỗ theo sau

Trong khi một số nhà giao dịch sử dụng lệnh dừng lỗ cứng, những người khác lại dựa vào lệnh dừng lỗ tinh thần hoặc lệnh dừng lỗ theo sau động, di chuyển theo giá theo hướng thuận lợi. Những lệnh này có thể hữu ích trong các thị trường biến động nhanh hoặc khi các khoảng trống thanh khoản khiến lệnh dừng lỗ cứng dễ bị trượt giá. Tuy nhiên, các điểm dừng lỗ về mặt tinh thần vẫn nên dựa trên kế hoạch có kỷ luật và mức độ chấp nhận thua lỗ được xác định trước.

Giới hạn thua lỗ theo Ngày, Tuần hoặc Tháng

Ngoài các giao dịch riêng lẻ, nhà giao dịch nên thiết lập ngưỡng thua lỗ hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng. Ví dụ: việc giảm 5% số dư tài khoản trong vòng một tuần có thể kích hoạt tạm dừng hoạt động giao dịch để đánh giá. Cấu trúc phân tầng này bảo vệ khỏi các quyết định vội vàng, cảm tính trong những chuỗi giao dịch kém hiệu quả.

Tỷ lệ Rủi ro-Phần thưởng và Tỷ lệ Thắng

Để xác định mức thua lỗ tối đa bền vững, hãy xem xét cả tỷ lệ thắng (tần suất bạn đúng) và tỷ lệ rủi ro-phần thưởng (số tiền bạn kiếm được khi đúng so với số tiền bạn mất khi sai). Một chiến lược có tỷ lệ rủi ro-phần thưởng cao có thể chấp nhận tỷ lệ thắng thấp hơn nhưng vẫn có lãi. Bằng cách đặt ra mức rủi ro tối đa cố định, bạn có thể đảo ngược mục tiêu lợi nhuận cần thiết (ví dụ: mạo hiểm 100 bảng Anh để kiếm được 300 bảng Anh).

Bảo toàn vốn là chìa khóa

Hãy nhớ rằng, bảo vệ vốn quan trọng hơn việc theo đuổi lợi nhuận. Chịu nhiều khoản lỗ lớn liên tiếp sẽ làm cạn kiệt vốn nhanh chóng và đòi hỏi mức lợi nhuận cao hơn gấp bội để phục hồi. Ví dụ, mức giảm 25% đòi hỏi mức tăng 33% mới đạt điểm hòa vốn. Những khoản lỗ nhỏ hơn, ổn định hơn sẽ dễ dàng phục hồi hơn về cả mặt tài chính lẫn cảm xúc.

Tóm lại, hãy xác định mức lỗ tối đa của bạn trước khi vào bất kỳ vị thế nào. Hãy để logic và toán học tạo ra khuôn khổ—và để kỷ luật của bạn thực thi nó một cách nhất quán.

Lập Kế Hoạch Thoát Lệnh và Tránh Sụp Đổ

Lập kế hoạch thoát lệnh hiệu quả cũng quan trọng như chiến lược vào lệnh, nếu không muốn nói là quan trọng hơn. Việc thoát lệnh kém hiệu quả là nguyên nhân hàng đầu gây ra sự sụp đổ tài chính cho cả nhà giao dịch cá nhân và chuyên nghiệp. Việc vào lệnh mà không có chiến lược thoát lệnh rõ ràng, nhà giao dịch sẽ phải chịu tổn thất quá mức, mất kỷ luật và giao dịch theo cảm xúc.

Tâm Lý Giữ Lệnh Thua Lỗ

Việc từ chối đóng một vị thế thua lỗ với hy vọng phục hồi là một sai lầm phổ biến. Tâm lý né tránh thua lỗ, hay còn gọi là tâm lý né tránh thua lỗ, có thể dẫn đến các vị thế quá lớn, bị gọi ký quỹ và danh mục đầu tư bị sụp đổ. Nếu không lập kế hoạch cho các kịch bản thoát lệnh, nhà giao dịch có nguy cơ đẩy những khoản lỗ nhỏ lên cao thành những đợt suy thoái đe dọa tài khoản.

Thoát Lệnh Có Lợi Nhuận: Quy Mô và Mục Tiêu

Các giao dịch có lợi nhuận cũng cần có một kế hoạch thoát lệnh. Có hai phương pháp chính:

• Thoát lệnh dựa trên mục tiêu: Đặt mục tiêu giá dựa trên các mức kỹ thuật, đường trung bình động hoặc tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận.
• Thu hẹp quy mô: Giảm dần mức độ rủi ro khi giao dịch diễn biến theo hướng có lợi cho bạn. Phương pháp này giúp chốt lời đồng thời duy trì tiềm năng tăng giá.

Dù chọn phương pháp nào, điều quan trọng là phải nhất quán và tránh chốt lời bốc đồng mà không có lý do chính đáng.

Sử dụng phương pháp Thoát lệnh dựa trên thời gian

Thoát lệnh dựa trên thời gian liên quan đến việc đóng giao dịch sau một khoảng thời gian xác định bất kể biến động giá. Điều này có thể hiệu quả trong việc giảm giao dịch quá mức và neo hiệu suất vào các mức trung bình thống kê. Các nhà giao dịch sử dụng chiến lược dựa trên sự đảo chiều trung bình hoặc suy giảm theo thời gian thường áp dụng kỹ thuật này để giảm thiểu tổn thất do trì trệ hoặc thất bại xu hướng.

Tự động hóa Thoát lệnh

Tận dụng tự động hóa để quản lý các lệnh thoát lệnh có thể loại bỏ sự can thiệp của cảm xúc. Hầu hết các nền tảng đều cho phép các quy tắc thoát lệnh được lập trình sẵn, thực thi dựa trên logic có điều kiện. Điều này đảm bảo kế hoạch rủi ro của bạn được tuân thủ ngay cả trong môi trường thị trường biến động hoặc biến động mạnh, nơi sự do dự có thể gây thiệt hại nặng nề.

Tránh Chu kỳ Bùng nổ

Các lệnh bùng nổ thường là kết quả của các quyết định giao dịch theo cảm xúc, chẳng hạn như tăng gấp đôi số lệnh thua, gỡ bỏ lệnh dừng lỗ hoặc bỏ qua các giao thức rủi ro sau một chuỗi thua lỗ. Để tránh những tổn thất nghiêm trọng:

• Luôn sử dụng lệnh dừng lỗ phản ánh mức độ chấp nhận rủi ro tối đa của bạn
• Tuân thủ các quy tắc về khối lượng giao dịch của bạn
• Xem xét lại tất cả các giao dịch định kỳ để xác định các yếu tố kích hoạt cảm xúc
• Tạo các hệ thống phá vỡ (tức là dừng giao dịch sau khi đạt mức sụt giảm nhất định)
• Đảm bảo các cân nhắc về thanh khoản cho phép thoát lệnh một cách thực tế

Tạo Nhật ký Giao dịch và Giao thức Đánh giá

Một quy trình xem xét rõ ràng sẽ tăng cường tính kỷ luật và mài giũa lợi thế giao dịch của bạn. Duy trì nhật ký giao dịch ghi lại chi tiết:

• Điểm vào và điểm thoát lệnh
• Lý do giao dịch
• Trạng thái cảm xúc tại thời điểm giao dịch
• Các thông số rủi ro
• Bài học kinh nghiệm sau giao dịch

Việc đánh giá thường xuyên hoạt động giao dịch giúp cải thiện sự thống nhất chiến lược và giúp xác định các mô hình dẫn đến việc thoát lệnh kém hiệu quả hoặc ra quyết định trong tình huống khó khăn.

Cuối cùng, quản lý việc thoát lệnh là một kỹ năng thiết yếu để kiểm soát rủi ro thành công. Khi kết hợp với việc xác định quy mô giao dịch thận trọng và giới hạn tổn thất tối đa được xác định, việc lập kế hoạch thoát lệnh hợp lý sẽ giúp giảm đáng kể nguy cơ sụt giảm nghiêm trọng và tài khoản bị phá sản.