TỔNG QUAN VỀ CHỈ SỐ NIKKEI 225

Chỉ số Nikkei 225, còn được gọi là Chỉ số Chứng khoán Nikkei, là chỉ số chứng khoán được công nhận rộng rãi nhất tại Nhật Bản. Chỉ số này đại diện cho hiệu suất của 225 công ty đại chúng lớn được niêm yết trên Sàn giao dịch Chứng khoán Tokyo (TSE). Được công bố lần đầu tiên vào năm 1950, Nikkei 225 thường được sử dụng như một thước đo cho nền kinh tế Nhật Bản và tâm lý thị trường chứng khoán, tương tự như cách chỉ số Dow Jones Industrial Average hoạt động tại Hoa Kỳ.

Chỉ số Nikkei 225 bao gồm các công ty thuộc nhiều ngành công nghiệp khác nhau, bao gồm sản xuất, công nghệ, dược phẩm và dịch vụ tài chính. Các công ty chủ chốt thường được đưa vào chỉ số bao gồm các tập đoàn đa quốc gia như Toyota Motor Corporation, Sony Group Corporation và SoftBank Group. Mặc dù là chỉ số trung bình ngành, chỉ số này bao gồm các tổ chức dịch vụ, thương hiệu tiêu dùng cũng như các công ty liên quan đến công nghệ, phản ánh tổng quan nền kinh tế hiện đại của Nhật Bản.

Được duy trì và tính toán bởi Nikkei Inc., một tập đoàn truyền thông hàng đầu của Nhật Bản, chỉ số này vừa là công cụ chuẩn mực đầu tư vừa là tài liệu tham khảo trên thị trường tài chính toàn cầu. Không giống như các chỉ số khác sử dụng phương pháp trọng số theo vốn hóa thị trường, Nikkei 225 sử dụng phương pháp trọng số theo giá, nghĩa là chỉ số này ưu tiên các cổ phiếu có giá cao hơn, bất kể giá trị thị trường tổng thể của công ty.

Các công ty được đưa vào Nikkei 225 được lựa chọn để đại diện cho một nhóm các công ty hàng đầu trong toàn bộ ngành công nghiệp Nhật Bản. Trong suốt lịch sử, Nikkei 225 đã phản ánh những ưu tiên kinh tế đang phát triển của Nhật Bản, tích hợp các lĩnh vực mới khi chúng trở nên nổi bật. Các ngành tiêu biểu bao gồm công nghệ, ô tô, điện tử tiêu dùng, viễn thông, dược phẩm và dịch vụ tài chính.

Mặc dù Nikkei 225 không đại diện cho toàn bộ thị trường chứng khoán Nhật Bản - bao gồm hơn 3.700 công ty trên TSE - nhưng nó vẫn là một trong những chỉ số có ảnh hưởng nhất đến hiệu suất tài chính và doanh nghiệp của Nhật Bản. Chỉ số này được các nhà đầu tư, nhà phân tích và tổ chức trên toàn cầu sử dụng rộng rãi để theo dõi xu hướng thị trường và định hướng các quyết định đầu tư tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương.

Chỉ số Nikkei 225 sử dụng phương pháp tính toán theo giá trị gia tăng, gần giống với Chỉ số Công nghiệp Dow Jones truyền thống hơn so với các chỉ số hiện đại được tính theo giá trị gia tăng vốn hóa như S&P 500 hoặc TOPIX (Chỉ số Giá Tokyo). Trong cấu trúc tính theo giá trị gia tăng, giá cổ phiếu của từng thành phần quyết định tác động của nó lên chỉ số. Do đó, các công ty có giá cổ phiếu cao hơn sẽ có ảnh hưởng lớn hơn đến biến động chung của chỉ số, bất kể tổng vốn hóa thị trường của họ.

Công thức được sử dụng để tính toán Nikkei 225 tương đối đơn giản:

• Giá trị Chỉ số = (Tổng Giá Cổ phiếu Điều chỉnh) / Số chia

Số chia là một con số được sử dụng để duy trì tính liên tục của chỉ số khi các thành phần bị thay đổi do chia tách cổ phiếu, sáp nhập công ty hoặc các thay đổi cấu trúc khác. Phương pháp này đảm bảo rằng các hành động của doanh nghiệp không làm sai lệch giá trị lịch sử của chỉ số, cho phép theo dõi nhất quán theo thời gian.

Phép tính được thực hiện cứ sau 15 giây trong giờ giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo, cung cấp bức tranh tổng quan gần như theo thời gian thực về hiệu suất thị trường. Một hàm ý quan trọng của phương pháp trọng số giá là các cổ phiếu có giá cao có thể ảnh hưởng không cân xứng đến chỉ số, ngay cả khi biến động của chúng không phản ánh tâm lý chung của thị trường.

Phương pháp này có cả ưu điểm và nhược điểm. Một mặt, nó đơn giản hóa quá trình tính toán và duy trì tính liên tục trong lịch sử. Mặt khác, các nhà phê bình cho rằng nó không phản ánh chính xác dấu ấn kinh tế của các công ty lớn hơn với giá cổ phiếu thấp hơn. Ví dụ, một công ty công nghệ lớn với giá cổ phiếu thấp hơn có thể có trọng số thấp hơn trong chỉ số so với một công ty nhỏ hơn với giá cổ phiếu cao hơn.

Ngoài ra, việc sử dụng giá chưa điều chỉnh có nghĩa là chỉ số không tính đến cổ tức mà nhà đầu tư nhận được, không giống như các chỉ số tổng lợi nhuận bao gồm cả cổ tức tái đầu tư. Điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng so sánh dài hạn khi đánh giá hiệu suất đầu tư. Bất chấp những điểm kỳ quặc, Nikkei 225 vẫn được đánh giá cao vì phản ánh sự phát triển của thị trường chứng khoán và kinh doanh Nhật Bản.

Chỉ số Nikkei 225 bao gồm 225 cổ phiếu được lựa chọn từ phân khúc Thị trường Chính của Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo, trước đây được gọi là Phân khúc Đầu tiên trước khi cải cách cơ cấu vào năm 2022. Việc lựa chọn này nhằm đảm bảo sự cân bằng giữa các ngành và tính đại diện cho hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp Nhật Bản, chứ không chỉ dựa trên quy mô thị trường thuần túy.

Quy trình lựa chọn do Nikkei Inc. quản lý, công ty này đánh giá thành phần của chỉ số hàng năm, thường là vào tháng 10. Việc đánh giá này đánh giá tính đủ điều kiện của từng công ty dựa trên tính thanh khoản, tính đại diện của ngành và sự ổn định tài chính. Các công ty có khối lượng giao dịch hạn chế hoặc không đủ đại diện cho ngành hoặc nền kinh tế nói chung có thể bị thay thế.

Khi có thay đổi, việc chuyển đổi sẽ được thông báo rõ ràng và thực hiện kịp thời. Việc điều chỉnh có thể xảy ra do một số sự kiện của công ty:

• Sáp nhập hoặc mua lại dẫn đến việc cổ phiếu bị hủy niêm yết
• Các chỉ số kinh doanh hoặc thanh khoản suy giảm đáng kể
• Quyết định chiến lược nhằm thúc đẩy sự tham gia của các ngành mới hơn

Khi lựa chọn các công ty thay thế, Nikkei Inc. đánh giá các ứng viên từ cả quan điểm định tính và định lượng, xem xét sự cân bằng của các ngành để đảm bảo đa dạng hóa. Ví dụ, các công ty từ các lĩnh vực mới nổi như tự động hóa, thương mại điện tử hoặc năng lượng tái tạo có thể được thêm vào để phản ánh những thay đổi trong nền kinh tế Nhật Bản.

Mặc dù số lượng thành phần cố định, bối cảnh ngành trong chỉ số được điều chỉnh định kỳ. Quá trình tái cân bằng cũng xem xét tác động của các hành động của công ty, chẳng hạn như chia tách cổ phiếu và chào bán quyền mua, những yếu tố có thể ảnh hưởng trực tiếp đến giá cổ phiếu. Hệ số chia của chỉ số sau đó được hiệu chỉnh lại cho phù hợp, giữ cho giá trị chỉ số ổn định và có thể so sánh được trong lịch sử.

Nikkei 225 duy trì tính minh bạch trong phương pháp luận và thường xuyên công bố các báo cáo và cập nhật chi tiết về bất kỳ thay đổi nào. Những cập nhật này được theo dõi chặt chẽ bởi các nhà quản lý quỹ chỉ số, ETF và các nhà đầu tư tổ chức, những người muốn thống nhất với chỉ số chuẩn cho mục đích theo dõi hoặc dự đoán.

Là một chỉ số truyền thống đã hoạt động hơn 70 năm, Nikkei 225 tiếp tục thích ứng với những thay đổi kinh tế trong khi vẫn giữ vững phương pháp tính toán đặc trưng của mình. Sự kết hợp giữa truyền thống và tính hữu ích của dữ liệu thời gian thực khiến nó trở thành một yếu tố chủ chốt để diễn giải định hướng tài chính và sức khỏe doanh nghiệp của Nhật Bản.