GIẢI THÍCH VỀ LUỒNG LỆNH: NGUYÊN TẮC CƠ BẢN VÀ HUYỀN THOẠI

Luồng lệnh là gì?

Luồng lệnh đề cập đến việc phân tích và theo dõi các lệnh mua và bán di chuyển trên thị trường tài chính. Nó phản ánh hoạt động giao dịch tức thời và thể hiện ý định của những người tham gia thị trường theo thời gian thực. Được sử dụng chủ yếu trong thị trường cổ phiếu, tương lai và ngoại hối, luồng lệnh có thể cung cấp thông tin chi tiết về động lực thị trường vượt xa những gì biểu đồ giá thông thường cung cấp.

Ở cấp độ cao hơn, luồng lệnh giúp các nhà giao dịch xác định vị trí mất cân bằng cung và cầu bằng cách quan sát cách các lệnh được đặt, thực hiện hoặc hủy bỏ. Không giống như các chỉ báo kỹ thuật thông thường sử dụng dữ liệu lịch sử, giao dịch luồng lệnh tập trung vào các hoạt động theo thời gian thực như lệnh giới hạn, lệnh thị trường, lệnh dừng và lệnh tảng băng trôi. Điều này đặc biệt hữu ích cho các nhà giao dịch ngắn hạn đang cố gắng dự đoán diễn biến giá trong ngắn hạn.

Các thành phần chính của luồng lệnh

• Lệnh thị trường: Lệnh được thực hiện ngay lập tức ở mức giá tốt nhất hiện có.
• Lệnh giới hạn: Lệnh mua hoặc bán ở một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn, được thêm vào sổ lệnh.
• Sổ lệnh: Ảnh chụp nhanh các lệnh mua và bán hiện tại ở nhiều mức giá khác nhau.
• Bảng giao dịch (Thời gian và Doanh số): Hiển thị các giao dịch thực tế đã được thực hiện theo thời gian thực.
• Tính thanh khoản: Cho biết mức độ dễ dàng mua hoặc bán tài sản mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá.

Tại sao điều này quan trọng đối với các nhà giao dịch

Bằng cách quan sát luồng lệnh, các nhà giao dịch cố gắng đánh giá tâm lý thị trường và xác định các điểm đảo chiều tiềm năng. Ví dụ, nếu một đợt tăng đột biến các lệnh mua mạnh xảy ra trong khi người bán hầu như không phản ứng, điều này có thể cho thấy đà tăng giá. Ngược lại, một lượng lớn lệnh bán ở mức kháng cự có thể báo hiệu sự từ chối giá và khả năng đảo chiều.

Các nhà giao dịch tổ chức thường sử dụng các thuật toán tích hợp luồng lệnh để thực hiện các giao dịch lớn một cách chiến lược theo thời gian, tránh tác động tiêu cực đến thị trường. Các nhà giao dịch cá nhân và giao dịch trong ngày cũng ngày càng sử dụng các công cụ luồng lệnh như hiển thị độ sâu thị trường (DOM), biểu đồ dấu chân và hồ sơ khối lượng để hiểu rõ hơn về hành động giá.

Cuối cùng, việc theo dõi luồng lệnh cho phép các nhà giao dịch vượt ra ngoài các mô hình biểu đồ đơn giản và có được cái nhìn tổng quan về những gì những người tham gia thị trường khác đang làm — hoặc đang cố gắng làm — tại thời điểm đó.

Những hiểu lầm phổ biến về luồng lệnh

Mặc dù phân tích luồng lệnh có giá trị to lớn, nhưng nó thường bị che khuất bởi những quan niệm sai lầm phổ biến, đặc biệt là trong giới giao dịch mới. Việc hiểu rõ luồng lệnh có thể và không thể làm gì là rất quan trọng để sử dụng nó một cách hiệu quả như một công cụ giao dịch.

Quan niệm sai lầm 1: Luồng lệnh dự đoán tương lai

Một trong những quan niệm sai lầm phổ biến nhất là luồng lệnh có thể dự đoán biến động giá trong tương lai một cách chắc chắn. Mặc dù cung cấp góc nhìn theo thời gian thực về hoạt động thị trường, luồng lệnh mang tính mô tả hơn là dự đoán. Nó chỉ ra động lực thị trường hiện tại nhưng không đảm bảo hướng đi trong tương lai. Các nhà giao dịch phải kết hợp nó với bối cảnh rộng hơn, chẳng hạn như cấu trúc thị trường hoặc các yếu tố kinh tế vĩ mô, để đưa ra quyết định sáng suốt.

Quan niệm sai lầm 2: Tất cả khối lượng đều như nhau

Một sai lầm phổ biến khác là coi tất cả khối lượng giao dịch là như nhau. Trên thực tế, các lệnh giao dịch tích cực - mua và bán trên thị trường - sẽ thúc đẩy biến động giá. Khối lượng thụ động, chẳng hạn như lệnh giới hạn nghỉ, cho thấy tiềm năng sinh lời nhưng có thể không bao giờ được thực hiện. Do đó, một cây nến khối lượng lớn không nhất thiết đồng nghĩa với niềm tin mạnh mẽ; việc hiểu rõ loại khối lượng giao dịch là chìa khóa.

Quan niệm sai lầm thứ 3: Chỉ cần sử dụng Order Flow

Một số người tin rằng chỉ cần sử dụng Order Flow là đủ để giao dịch sinh lời. Mặc dù nó chắc chắn rất mạnh mẽ, nhưng nên sử dụng kết hợp với các công cụ và kỹ thuật khác. Order Flow rất hiệu quả trong việc tinh chỉnh các điểm vào và thoát lệnh nhưng bản thân nó có thể không mang lại xu hướng định hướng mạnh mẽ. Nhiều nhà giao dịch thành thạo kết hợp nó với các vùng cung cầu, phản ứng tin tức hoặc các chỉ báo kỹ thuật để đưa ra quyết định tốt hơn.

Quan niệm sai lầm thứ 4: Chỉ dành cho chuyên gia

Do tính phức tạp và dữ liệu phong phú của các công cụ Order Flow, một số người cho rằng nó chỉ dành cho các nhà giao dịch tổ chức. Mặc dù các quỹ đầu cơ và bàn giao dịch tự động sử dụng phần mềm Order Flow tiên tiến, nhưng các nhà giao dịch bán lẻ hiện có thể truy cập các công cụ tương tự thông qua các nền tảng như Sierra Chart hoặc Bookmap. Với sự đào tạo bài bản, các nhà giao dịch bán lẻ có thể hiểu rõ về luồng lệnh và áp dụng thành công.

Quan niệm sai lầm thứ 5: Spoofing luôn là yếu tố quan trọng

Các nhà giao dịch thường tập trung quá nhiều vào các lệnh giới hạn lớn sau đó biến mất—được gọi là spoofing. Mặc dù hành vi này có thể ảnh hưởng đến tâm lý ngắn hạn, nhưng không phải tất cả các lệnh mua hoặc bán lớn đều mang tính thao túng. Một số chỉ đơn giản phản ánh ý định thực sự hoặc những thay đổi trong điều kiện thị trường. Việc quá phụ thuộc vào việc đọc các tín hiệu spoofing mà không có bối cảnh phù hợp có thể phản tác dụng.

Hiểu rõ những quan niệm sai lầm này là rất quan trọng để khai thác sức mạnh của luồng lệnh một cách thực tế. Các nhà giao dịch tiếp cận công cụ này một cách cân bằng—không phóng đại—có xu hướng đạt được lợi ích cao nhất.

Cách các nhà giao dịch sử dụng dòng lệnh trong thực tế

Vượt ra ngoài lý thuyết, dòng lệnh tỏ ra hữu ích trong nhiều tình huống giao dịch thực tế. Các nhà giao dịch sử dụng nó để tinh chỉnh các điểm vào lệnh, quản lý các vị thế trong ngày và diễn giải hoạt động của các tổ chức với độ chính xác mà các chỉ báo truyền thống không có được.

Scalping và Giao dịch trong ngày

Đối với các nhà giao dịch lướt sóng và giao dịch trong ngày, các công cụ dòng lệnh là không thể thiếu. Bằng cách quan sát cách các lệnh tích cực tương tác với các vùng thanh khoản, họ có thể dự đoán các lệnh phá vỡ thất bại, lệnh giả mạo hoặc các lệnh bắt đầu xu hướng. Ví dụ, nhiều lần thất bại trong việc đẩy giá vượt qua một mức nhất định kèm theo sự sụt giảm của lệnh mua có thể báo hiệu một cơ hội đảo chiều.

Phát hiện Lệnh Hấp thụ và Lệnh Tảng băng trôi

Hấp thụ xảy ra khi một lệnh thụ động lớn hấp thụ áp lực mua hoặc bán liên tục mà không làm giá biến động đáng kể. Nó ám chỉ thanh khoản ẩn mạnh và thường đi trước các đợt đảo chiều. Lệnh Tảng băng trôi đề cập đến các lệnh lớn bị chia thành các phần nhỏ hơn có thể nhìn thấy được để che giấu kích thước thực. Việc nhận ra những điều này giúp các nhà giao dịch hiểu được nơi các nhà đầu tư lớn hơn đang phòng thủ hoặc tấn công các mức giá nhất định.

Sử dụng Biểu đồ Dấu chân

Biểu đồ Dấu chân hiển thị khối lượng mua/bán đã được lấp đầy tại mỗi mức giá. Chúng cho phép các nhà giao dịch xem giá trị được trao đổi ở đâu theo thời gian thực, mang lại những hiểu biết sâu sắc hơn so với biểu đồ nến truyền thống. Nếu một cụm bán lớn xuất hiện ở đáy của một đợt giảm giá mà không có sự tiếp nối giá, điều đó có thể cho thấy sự kiệt sức của người bán trong ngắn hạn.

Hồ sơ Khối lượng và Vùng Giá trị

Bằng cách phân tích phân phối khối lượng theo thời gian, hồ sơ khối lượng giúp xác định các vùng giá trị chính và các vùng khối lượng thấp. Thị trường thường tích lũy xung quanh các nút khối lượng lớn và bật lên từ các điểm cực trị. Các nhà giao dịch sử dụng điều này để xác định các vị trí giao dịch có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tốt hơn.

Ví dụ: Phản ứng với các Sự kiện Tin tức

Khi dữ liệu kinh tế được công bố, thị trường thường trải qua quá trình định giá lại nhanh chóng. Các nhà giao dịch theo dòng lệnh có thể đo lường chất lượng và phản ứng của thanh khoản ngay sau khi công bố. Ví dụ, nếu giá tăng đột biến nhờ dữ liệu mạnh nhưng sau đó lại chứng kiến ​​lực bán mạnh vào đợt tăng giá, thì đó có thể là dấu hiệu của một cơ hội bẫy và đảo chiều.

Nâng cao Quản lý Giao dịch

Dòng lệnh hỗ trợ quản lý giao dịch bằng cách báo hiệu khi nào sự tham gia phù hợp với giao dịch của bạn hay không. Nếu lực mua đảo chiều trên một vị thế mua hoặc những người bán lớn tham gia, có thể đã đến lúc thoát lệnh sớm hoặc thắt chặt lệnh dừng lỗ. Ngược lại, đà tăng có lợi cho bạn được xác nhận bởi biểu đồ hoặc DOM có thể hỗ trợ việc nắm giữ lâu hơn.

Cuối cùng, dòng lệnh tiết lộ hành vi vi mô đằng sau mỗi cây nến. Các nhà giao dịch học cách đọc nó - như cách người ta đọc một báo cáo tài chính - sẽ có được lợi thế ngay lập tức bằng cách di chuyển theo, thay vì chống lại, diễn biến trực tiếp của thị trường.