GIẢI THÍCH VỀ BỘ LỌC VÀ SÀNG LỌC CỔ PHIẾU

Hiểu về Công cụ Sàng lọc và Bộ lọc Cổ phiếu

Công cụ sàng lọc và bộ lọc cổ phiếu là những công cụ mạnh mẽ được các nhà đầu tư và nhà giao dịch sử dụng để xác định các cổ phiếu phù hợp với các tiêu chí cụ thể. Cho dù bạn là nhà đầu tư dài hạn đang tìm kiếm các công ty bị định giá thấp hay nhà giao dịch ngắn hạn đang tìm kiếm các cổ phiếu biến động mạnh, công cụ sàng lọc sẽ giúp bạn thu hẹp lựa chọn từ hàng ngàn chứng khoán niêm yết xuống còn một số ít dễ quản lý. Tuy nhiên, việc hiểu cách thức hoạt động của các công cụ này — và nhận thức được những hạn chế của chúng — là điều cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả.

Công cụ Sàng lọc Cổ phiếu là gì?

Công cụ sàng lọc cổ phiếu là một công cụ trực tuyến hoặc dựa trên phần mềm cho phép người dùng tìm kiếm các cổ phiếu đáp ứng một bộ tiêu chí tài chính hoặc kỹ thuật cụ thể. Người dùng nhập các thông số như vốn hóa thị trường, tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E), tỷ suất cổ tức, khối lượng giao dịch và mức cao nhất hoặc thấp nhất trong 52 tuần, và công cụ sàng lọc sẽ trả về danh sách các cổ phiếu phù hợp với các thông số đó.

Các loại công cụ sàng lọc cổ phiếu

• Công cụ sàng lọc cơ bản: Tập trung vào tình hình tài chính của công ty và các chỉ số giá trị nội tại như tăng trưởng thu nhập, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), giá trị sổ sách và mức nợ.
• Công cụ sàng lọc kỹ thuật: Lọc cổ phiếu dựa trên mô hình giá, các chỉ số kỹ thuật (ví dụ: RSI, đường trung bình động) và khối lượng giao dịch.
• Công cụ sàng lọc kết hợp: Kết hợp cả tiêu chí cơ bản và kỹ thuật, phù hợp với các chiến lược nâng cao hơn.

Lợi ích của việc sử dụng công cụ sàng lọc

• Hiệu quả: Tiết kiệm thời gian bằng cách nhanh chóng thu hẹp phạm vi Giảm hàng ngàn cổ phiếu xuống còn những cổ phiếu phù hợp với chiến lược đầu tư của bạn.
• Tính khách quan: Loại bỏ định kiến ​​về cảm xúc và nhận thức khỏi quá trình lựa chọn ban đầu.
• Tính tùy chỉnh: Cho phép sử dụng các bộ lọc được thiết kế riêng phù hợp với sở thích cá nhân hoặc các mô hình độc quyền.

Hạn chế của công cụ sàng lọc

Mặc dù hữu ích, công cụ sàng lọc vẫn có những hạn chế. Một số dữ liệu công khai có thể bị trễ, không chính xác hoặc bỏ sót các yếu tố định tính như chất lượng quản lý hoặc xu hướng thị trường. Ngoài ra, các bộ lọc cứng nhắc có thể loại bỏ sớm các cơ hội đầy hứa hẹn nhưng không đáp ứng mọi tiêu chí nhưng vẫn có tiềm năng.

Các nền tảng sàng lọc cổ phiếu phổ biến

Các nền tảng sàng lọc cổ phiếu đáng chú ý bao gồm:

• Sàng lọc Yahoo Finance
• Finviz
• Morningstar
• TradingView
• Google Finance
• Bloomberg Terminal (cao cấp)

Mỗi nền tảng cung cấp các mức độ chuyên sâu, phân tích và khả năng truy cập khác nhau. Các nền tảng nâng cao có thể cung cấp khả năng sàng lọc theo thời gian thực, kiểm tra ngược và tích hợp với các nền tảng môi giới để giao dịch liền mạch.

Cách sử dụng Bộ lọc Màn hình Hiệu quả

Các chiến lược đầu tư khác nhau, và các thông số được áp dụng khi lọc kết quả cổ phiếu cũng khác nhau. Bộ lọc màn hình là các tiêu chí đầu vào được sử dụng để tinh chỉnh phạm vi kết quả tìm kiếm cổ phiếu. Biết cách hiệu chỉnh và diễn giải các bộ lọc này là chìa khóa để lựa chọn các khoản đầu tư phù hợp với mục tiêu và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn.

Tiêu chí lọc phổ biến

Hầu hết các công cụ sàng lọc đều bao gồm một bộ tiêu chí rộng có thể được sử dụng riêng lẻ hoặc kết hợp:

• Các chỉ số định giá: Hệ số giá trên thu nhập (P/E), Hệ số giá trên giá trị sổ sách (P/B), Giá trị doanh nghiệp/EBITDA
• Các chỉ số tăng trưởng: Tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), tốc độ tăng trưởng doanh số, biên lợi nhuận
• Các tỷ lệ sinh lời: Hệ số lợi nhuận trên tài sản (ROA), Hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
• Các tỷ lệ thanh khoản và khả năng thanh toán: Hệ số thanh toán hiện hành, hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu
• Hiệu suất giá: 50 ngày hoặc Đường trung bình động 200 ngày, sức mạnh tương đối
• Chỉ số thị trường: Vốn hóa thị trường, khối lượng giao dịch trung bình

Chọn đúng bộ lọc

Các bộ lọc được chọn phải phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn:

• Nhà đầu tư giá trị có thể tập trung vào tỷ lệ P/E thấp, lợi tức cổ tức cao và bảng cân đối kế toán vững mạnh.
• Nhà đầu tư tăng trưởng có thể tìm kiếm tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cao với các yếu tố động lực mạnh.
• Nhà đầu tư thu nhập nên ưu tiên lợi tức cổ tức, tỷ lệ chi trả và tốc độ tăng trưởng cổ tức.
• Nhà giao dịch theo động lực sẽ ưu tiên các chỉ số hiệu suất giá và khối lượng giao dịch tăng đột biến.

Tránh lọc quá mức

Một sai lầm phổ biến là lọc quá mức—sử dụng quá nhiều tiêu chí hạn hẹp, hạn chế đáng kể số lượng Cổ phiếu đủ điều kiện. Điều này không chỉ làm giảm danh mục so sánh mà còn có khả năng sàng lọc ra các cơ hội đầu tư xứng đáng. Mục tiêu là duy trì tính linh hoạt trong khi vẫn đảm bảo đáp ứng các tiêu chí cốt lõi.

Kiểm tra ngược và Xác thực

Kiểm tra ngược là quá trình kiểm tra chiến lược lọc bằng cách sử dụng dữ liệu lịch sử để đánh giá hiệu quả của nó. Nhiều công cụ sàng lọc tiên tiến cho phép người dùng mô phỏng hiệu suất của một số tiêu chí nhất định trong quá khứ. Điều này mang lại sự tự tin dựa trên dữ liệu trước khi đầu tư vốn thực tế. Tuy nhiên, hiệu suất trong quá khứ không phải lúc nào cũng phản ánh kết quả trong tương lai.

Điều kiện Thị trường Năng động

Bộ lọc cần phát triển theo điều kiện thị trường. Ví dụ: trong môi trường lãi suất thấp, bộ lọc cổ tức có thể mang lại kết quả khác so với giai đoạn lãi suất cao. Việc cập nhật các chỉ số kinh tế vĩ mô có thể giúp tinh chỉnh logic lọc của bạn.

Tránh Sai lệch Sàng lọc và Những Cạm bẫy

Mặc dù các công cụ sàng lọc cổ phiếu giúp đơn giản hóa việc lựa chọn đầu tư, nhưng chúng có thể gây ra những sai lệch ngoài ý muốn và sự phụ thuộc quá mức vào dữ liệu định lượng. Nhận biết và quản lý sai lệch sàng lọc là chìa khóa để xây dựng một danh mục đầu tư vững chắc.

Sàng lọc là gì?

Sàng lọc xảy ra khi việc thiết kế hoặc thực hiện các công cụ sàng lọc cổ phiếu loại trừ một cách có hệ thống một số loại hình đầu tư nhất định, dẫn đến phân tích không đầy đủ hoặc sai lệch. Điều này có thể làm sai lệch kết quả, khiến các nhà đầu tư đưa ra kết luận sai lầm hoặc bỏ qua các cổ phiếu có tiềm năng cao nằm ngoài bộ lọc được thiết lập sẵn.

Các loại sai lệch sàng lọc

• Sống sót sau thất bại: Chỉ tập trung vào các công ty hiện đang tồn tại, bỏ qua những công ty đã thất bại hoặc bị hủy niêm yết.
• Sống nhìn trước: Sử dụng dữ liệu không có sẵn tại thời điểm sàng lọc được cho là (ví dụ: thu nhập nhìn lại).
• Sống lựa chọn: Sử dụng các bộ lọc vô tình cô lập một lĩnh vực hoặc khu vực địa lý nhất định, làm lệch tập dữ liệu.
• Sống dò xét dữ liệu: Việc điều chỉnh bộ lọc quá mức cho dữ liệu lịch sử với giả định rằng chúng sẽ lặp lại kết quả trong tương lai.

Cách giảm thiểu sai lệch

Việc giảm thiểu sai lệch sẽ nâng cao chất lượng dự đoán của quá trình sàng lọc. Các mẹo bao gồm:

• Sử dụng các Chỉ số Hướng tới Tương lai: Xem xét các ước tính và hướng dẫn của nhà phân tích, không chỉ các số liệu lịch sử.
• Mở rộng Phạm vi Tiêu chí: Tránh các phạm vi bộ lọc chặt chẽ để nắm bắt nhiều tình huống khác nhau.
• Xác thực bằng Phân tích Định tính: Bổ sung kết quả sàng lọc bằng sự thẩm định, bao gồm các xu hướng ngành, quy trình sản phẩm và phân tích lãnh đạo điều hành.
• Đa dạng hóa các Sàng lọc: Chạy nhiều biến thể sàng lọc thay vì chỉ dựa vào một mô hình cứng nhắc.
• Tái cân bằng thường xuyên: Cập nhật các tham số sàng lọc để phản ánh những thay đổi về cấu trúc kinh tế và chu kỳ kinh doanh.

Cảnh giác với việc Kiểm tra Ngược Quá mức

Kiểm tra Ngược mang lại nhiều thông tin, nhưng việc kiểm tra quá mức xảy ra khi một chiến lược được điều chỉnh quá chặt chẽ với dữ liệu trong quá khứ, khiến nó trở nên dễ bị tổn thương trong điều kiện thực tế. Kiểm tra với dữ liệu ngoài mẫu và kiểm tra sức chịu đựng trên nhiều kịch bản là một phương pháp mạnh mẽ hơn.

Yếu tố Con người

Không có công cụ sàng lọc nào có thể thay thế được sự thận trọng và tầm nhìn chiến lược của nhà đầu tư. Hãy kết hợp những hiểu biết sâu sắc từ các cuộc gọi báo cáo thu nhập, dữ liệu kinh tế vĩ mô và các diễn biến địa chính trị. Việc theo dõi mù quáng kết quả sàng lọc có thể đồng nghĩa với việc bỏ lỡ những thay đổi cấu trúc mà các chỉ số chưa thể nắm bắt được.

Điểm mấu chốt

Công cụ sàng lọc và bộ lọc cổ phiếu, khi được sử dụng đúng cách, là những công cụ vô giá trong kho vũ khí của nhà đầu tư. Tránh thiên vị, thường xuyên cập nhật các thông số và áp dụng sự kết hợp cân bằng giữa các hiểu biết định lượng và định tính có thể dẫn đến các quyết định đầu tư hiệu quả và sáng suốt hơn.