GIẢI THÍCH VỀ BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG: NGUYÊN NHÂN VÀ TÁC ĐỘNG

Biến động thị trường là gì?

Biến động thị trường đề cập đến tốc độ tăng hoặc giảm giá của một chứng khoán, chỉ số hoặc thị trường nói chung trong một khoảng thời gian nhất định. Nó thường được sử dụng như một thước đo rủi ro. Biến động cao cho thấy sự biến động giá lớn theo cả hai hướng, trong khi biến động thấp cho thấy biến động giá ổn định hơn.

Biến động có thể được tính toán bằng một số chỉ số, phổ biến nhất là độ lệch chuẩn và hệ số beta. Một chuẩn mực phổ biến khác để đo lường biến động thị trường Hoa Kỳ là Chỉ số Biến động (VIX) của Sở Giao dịch Quyền chọn Chicago, thường được gọi là "thước đo sợ hãi".

Mặc dù biến động có vẻ tiêu cực, nhưng nó là một phần tự nhiên của hoạt động thị trường. Biến động giá có thể tạo ra cả cơ hội lẫn rủi ro. Các nhà đầu tư và nhà giao dịch thường tìm cách tận dụng những biến động này, trong khi các nhà đầu tư dài hạn có thể đánh giá lại khả năng chịu rủi ro và thời hạn đầu tư của mình trong những giai đoạn biến động mạnh.

Biến động thường được phân loại thành hai loại:

• Biến động lịch sử: Một thước đo dựa trên giá thị trường trong quá khứ để đánh giá mức độ biến động của một tài sản theo thời gian.
• Biến động ngụ ý: Một thước đo hướng tới tương lai được lấy từ giá quyền chọn, phản ánh kỳ vọng của thị trường về biến động trong tương lai.

Việc hiểu rõ biến động là rất quan trọng vì nó ảnh hưởng đến lợi nhuận danh mục đầu tư, lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro và tâm lý nhà đầu tư. Trong những giai đoạn bất ổn, nhà đầu tư có thể tham gia vào việc bán tháo do hoảng loạn hoặc đưa ra quyết định đầu tư vội vàng. Do đó, biến động thị trường vừa là một thành phần kỹ thuật vừa là một thành phần hành vi của đầu tư.

Nó cũng được các nhà đầu tư tổ chức và các nhà hoạch định chính sách theo dõi chặt chẽ như một chỉ báo về sự bất ổn tài chính hoặc rủi ro hệ thống. Ví dụ, khi biến động trên thị trường chứng khoán tăng đột biến, nó thường lan sang các loại tài sản khác, bao gồm trái phiếu, hàng hóa và các thị trường mới nổi.

Biến động không chỉ giới hạn ở thị trường chứng khoán. Nó tồn tại trên khắp các thị trường tài chính, bao gồm tiền tệ (forex), chứng khoán có thu nhập cố định, hàng hóa và tiền điện tử. Mỗi loại tài sản có các chuẩn mực biến động riêng, chịu ảnh hưởng của các yếu tố rủi ro và động lực thanh khoản khác nhau.

Tóm lại, biến động thị trường là một khái niệm thiết yếu trong tài chính hiện đại. Nó phản ánh tốc độ và biên độ thay đổi giá thị trường và đóng vai trò là thước đo rủi ro và tâm lý nhà đầu tư. Bằng cách hiểu được bản chất và tác động của nó, các nhà đầu tư có thể định hướng tốt hơn trong cả thị trường bình lặng và biến động.

Các yếu tố kích hoạt biến động phổ biến

Biến động thị trường không diễn ra đơn lẻ. Nó thường được kích hoạt bởi nhiều yếu tố động khác nhau, từ dữ liệu kinh tế đến các diễn biến địa chính trị bất ngờ. Việc nhận biết những yếu tố kích hoạt này có thể giúp nhà đầu tư dự đoán các biến động của thị trường và xây dựng chiến lược để giảm thiểu tổn thất tiềm ẩn hoặc tận dụng các cơ hội.

1. Công bố dữ liệu kinh tế

Các báo cáo định kỳ như số liệu tăng trưởng GDP, thống kê việc làm, dữ liệu lạm phát (CPI và PPI) và các chỉ số sản xuất (như PMI) có thể ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý thị trường. Ví dụ, tỷ lệ lạm phát cao hơn dự kiến ​​có thể dẫn đến lo ngại về việc tăng lãi suất, gây áp lực giảm giá lên cổ phiếu.

2. Chính sách của Ngân hàng Trung ương

Các quyết định và thông tin từ các tổ chức như Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) hoặc Ngân hàng Anh có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường tài chính. Những thay đổi về lãi suất hoặc các thay đổi chính sách bất ngờ có thể gây ra những phản ứng đột ngột và mạnh mẽ trên thị trường. Thị trường thường đặc biệt nhạy cảm trong giai đoạn công bố chính sách.

3. Các sự kiện địa chính trị

Chiến tranh, bất ổn dân sự, căng thẳng ngoại giao toàn cầu và tranh chấp thương mại là những tác nhân gây biến động mạnh. Ví dụ, thị trường trên toàn cầu đã phản ứng mạnh mẽ với các sự kiện như Brexit, chiến tranh thương mại Mỹ-Trung và xung đột Nga-Ukraine đang diễn ra. Những kịch bản như vậy có thể ảnh hưởng đặc biệt đến hàng hóa và các lĩnh vực có mức độ tiếp xúc toàn cầu cao.

4. Thu nhập doanh nghiệp

Tin tức cụ thể của từng công ty, đặc biệt là trong mùa công bố thu nhập hàng quý, có thể dẫn đến biến động của từng cổ phiếu cũng như toàn ngành. Những bất ngờ tích cực có thể đẩy giá cổ phiếu lên cao, trong khi thu nhập bị bỏ lỡ hoặc dự báo giảm có thể khiến giá giảm mạnh.

5. Tâm lý thị trường và đầu cơ

Cảm xúc của nhà đầu tư như sợ hãi và tham lam đóng một vai trò đáng kể trong biến động thị trường. Hành vi bầy đàn, bán tháo hoảng loạn hoặc mua vào hưng phấn có thể khuếch đại biến động giá. Sự gia tăng của giao dịch đầu cơ, thường được thúc đẩy bởi các nền tảng mạng xã hội, cũng góp phần vào những biến động nhanh chóng và thất thường của thị trường.

6. Các yếu tố công nghệ

Giao dịch thuật toán và hệ thống tự động có thể đẩy nhanh sự biến động. Các hệ thống này được thiết kế để thực hiện giao dịch dựa trên các mô hình phức tạp, thường không có sự can thiệp của con người. Trong trường hợp thị trường căng thẳng, các thuật toán có thể kích hoạt việc mua hoặc bán quy mô lớn, dẫn đến sự sụp đổ nhanh chóng hoặc các đợt tăng giá kỹ thuật.

7. Biến động tiền tệ và hàng hóa

Những biến động mạnh về tỷ giá hối đoái hoặc giá hàng hóa có thể gây ra những đợt sóng lan rộng trên thị trường. Ví dụ, giá dầu tăng đột biến do gián đoạn nguồn cung có thể gây áp lực lạm phát, tác động tiêu cực đến các chỉ số chứng khoán nói chung.

8. Thiên tai và khủng hoảng y tế

Các sự kiện toàn cầu bất ngờ như thiên tai hoặc đại dịch trong lịch sử đã gây ra sự biến động đáng kể. Sự bùng phát của COVID-19 vào đầu năm 2020 đã dẫn đến những biến động thị trường chưa từng có khi các nhà đầu tư cố gắng định giá dựa trên việc đóng cửa nền kinh tế và các biện pháp ứng phó tài khóa.

Bằng cách hiểu rõ những yếu tố kích hoạt này, các nhà đầu tư có thể chuẩn bị tốt hơn cho sự biến động, đa dạng hóa danh mục đầu tư một cách hợp lý và tránh đưa ra quyết định theo cảm tính. Việc nhận thức được nguyên nhân gây ra biến động thị trường có thể mang lại lợi thế chiến thuật trong cả thị trường tăng giá và giảm giá.

Tác động đến Nhà đầu tư và Danh mục đầu tư

Biến động thị trường có thể ảnh hưởng sâu sắc đến nhà đầu tư và toàn bộ hệ sinh thái tài chính. Ảnh hưởng của nó không chỉ giới hạn ở những thay đổi giá nhất thời mà còn tác động đến hành vi, chiến lược và cấu trúc đối với danh mục đầu tư. Việc điều hướng biến động đòi hỏi sự hiểu biết rõ ràng về quản lý rủi ro, mục tiêu đầu tư và các nguyên tắc đa dạng hóa.

1. Biến động Giá trị Danh mục đầu tư

Tác động tức thời nhất của biến động được phản ánh qua những thay đổi hàng ngày, và đôi khi hàng giờ, về giá trị thị trường của danh mục đầu tư. Trong giai đoạn điều chỉnh hoặc thị trường giá xuống, các khoản lỗ ngắn hạn có thể đáng báo động, đặc biệt đối với các nhà đầu tư bán lẻ. Điều quan trọng là phải hiểu rằng các khoản lỗ chưa thực hiện chỉ xuất hiện khi tài sản được bán ra.

2. Căng thẳng tâm lý và Bán tháo hoảng loạn

Những biến động mạnh của thị trường thường gây ra căng thẳng và bất ổn. Việc bán tháo do sợ hãi có thể khiến các nhà đầu tư thoát khỏi vị thế ở mức đáy, chốt lời và có khả năng bỏ lỡ các đợt phục hồi. Những thiên kiến ​​hành vi như tâm lý sợ thua lỗ làm phức tạp thêm việc ra quyết định hợp lý trong những giai đoạn biến động.

3. Cơ hội cho Nhà đầu tư Chủ động

Đối với các nhà đầu tư và nhà giao dịch chủ động, biến động mang đến những cơ hội sinh lời tiềm năng. Giao dịch lướt sóng, chiến lược quyền chọn và bán khống trở nên khả thi hơn trong những giai đoạn biến động. Tuy nhiên, những chiến thuật này đòi hỏi kinh nghiệm, tính kỷ luật và khả năng chịu đựng rủi ro cao.

4. Tác động đến Nghỉ hưu và Mục tiêu Dài hạn

Biến động có thể làm gián đoạn các kế hoạch tiết kiệm, đặc biệt nếu các nhà đầu tư sắp nghỉ hưu đầu tư quá nhiều vào cổ phiếu. Thị trường sụt giảm trong giai đoạn rút lui có thể làm trầm trọng thêm rủi ro tuổi thọ. Các quỹ mục tiêu ngày và tái cân bằng tài sản dần dần là những kỹ thuật để giảm thiểu tác động này.

5. Lợi ích của việc đa dạng hóa

Việc kết hợp nhiều loại tài sản - cổ phiếu, trái phiếu, vàng, bất động sản - có thể giảm thiểu các cú sốc thị trường. Các tài sản không tương quan biến động khác nhau trong thời kỳ căng thẳng, giúp cân bằng lợi nhuận. Các lĩnh vực phòng thủ như tiện ích hoặc cổ phiếu trả cổ tức cũng có thể là nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn gia tăng.

6. Thay đổi Khẩu vị Rủi ro

Biến động đáng kể có thể buộc nhà đầu tư phải đánh giá lại khả năng chịu đựng rủi ro. Nó đóng vai trò như một bài kiểm tra căng thẳng cho cả việc phân bổ tài sản và khả năng phục hồi cảm xúc. Một số nhà đầu tư có thể chuyển hướng thận trọng, chuyển vốn sang các chứng khoán có thu nhập cố định an toàn hơn hoặc các vị thế tiền mặt.

7. Xem xét Kế hoạch Tài chính

Biến động thường thúc đẩy việc xem xét lại các mục tiêu tài chính, khung thời gian và phân bổ vốn. Các cố vấn thường khuyến nghị nên tuân thủ các kế hoạch dài hạn thay vì phản ứng bốc đồng. Việc xem xét danh mục đầu tư thường xuyên có thể đảm bảo mức độ rủi ro phù hợp với giai đoạn cuộc đời và các mục tiêu đang phát triển.

8. Đầu tư Có hệ thống và Trung bình hóa

Các phương pháp đầu tư có kỷ luật như trung bình hóa chi phí đô la có thể giúp giảm thiểu tác động tiêu cực của biến động. Bằng cách đầu tư số tiền cố định theo định kỳ, nhà đầu tư sẽ mua nhiều cổ phiếu hơn khi giá thấp và ít hơn khi giá cao - nhờ đó giảm chi phí trung bình theo thời gian.

Cuối cùng, mặc dù biến động thị trường có thể gây lo ngại, nhưng bản chất nó không phải là điều bất lợi. Kế hoạch tài chính vững chắc, đa dạng hóa danh mục, kỷ luật cảm xúc và thực hành đầu tư chiến lược có thể giúp nhà đầu tư tự tin vượt qua biến động và có khả năng biến biến động thành cơ hội.