CÁCH THỨC HOẠT ĐỘNG CỦA CỔ TỨC: NGÀY, THUẾ VÀ TÁI ĐẦU TƯ

Cổ tức là gì?

Cổ tức là khoản thanh toán mà một công ty trả cho các cổ đông, thường được trích từ lợi nhuận. Các khoản thanh toán này phản ánh tình hình tài chính của công ty và là một cơ chế mà công ty hoàn trả lại tài sản cho các nhà đầu tư. Cổ tức thường được phát hành dưới dạng tiền mặt, nhưng cũng có thể dưới dạng cổ phiếu hoặc bất động sản bổ sung.

Các công ty không bắt buộc phải trả cổ tức, nhưng những công ty có trả cổ tức thường là những doanh nghiệp đã hoạt động lâu năm và có thu nhập ổn định. Các lĩnh vực như tiện ích, hàng tiêu dùng thiết yếu và tài chính thường xuyên phân phối cổ tức định kỳ.

Cách các công ty quyết định trả cổ tức

Quá trình phát hành cổ tức bắt đầu với hội đồng quản trị của công ty. Họ xem xét hiệu suất hoạt động và dự trữ tài chính của công ty trước khi công bố cổ tức. Số tiền, phương thức thanh toán và thời điểm chi trả đều được quyết định tại giai đoạn này. Sau khi được công bố, cổ tức sẽ trở thành khoản nợ phải trả trong sổ sách của công ty cho đến khi được chi trả.

Các loại cổ tức

• Cổ tức tiền mặt: Loại phổ biến nhất; cổ đông nhận được khoản thanh toán bằng tiền mặt cho mỗi cổ phiếu sở hữu.
• Cổ tức bằng cổ phiếu: Phát hành thêm cổ phiếu thay vì tiền mặt.
• Cổ tức đặc biệt: Các khoản thanh toán một lần ngoài lịch trình thông thường, thường do lợi nhuận cao bất thường hoặc bán tài sản.
• Cổ tức bất động sản: Hiếm khi xảy ra và liên quan đến việc phân phối tài sản hữu hình hoặc chứng khoán đầu tư.

Tỷ suất cổ tức và tầm quan trọng

Tỷ suất cổ tức là một tỷ lệ tài chính cho thấy số tiền một công ty trả cổ tức hàng năm so với giá cổ phiếu của công ty. Tỷ suất này được tính như sau:

Tỷ suất cổ tức = (Cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu / Giá cổ phiếu) × 100

Con số này giúp nhà đầu tư đánh giá tiềm năng tạo ra thu nhập từ khoản đầu tư của mình. Lợi suất cổ tức cao có vẻ hấp dẫn nhưng cũng có thể báo hiệu những thách thức tài chính tiềm ẩn cần được xem xét kỹ lưỡng.

Tại sao các công ty trả cổ tức

Các công ty có thể chọn trả cổ tức vì một số lý do:

• Lợi nhuận cho cổ đông: Việc mang lại thu nhập làm tăng sự hài lòng của nhà đầu tư.
• Dấu hiệu của sức mạnh tài chính: Việc chi trả cổ tức thường xuyên cho thấy sự ổn định và khả năng sinh lời.
• Thu hút các nhà đầu tư dài hạn: Cổ tức hấp dẫn các nhà đầu tư thận trọng đang tìm kiếm nguồn thu nhập đáng tin cậy.
• Lập kế hoạch thuế: Đối với một số công ty, cổ tức là một phương pháp hiệu quả về thuế để hoàn trả lợi nhuận.

Nhìn chung, cổ tức đóng một vai trò quan trọng trong tổng lợi nhuận đầu tư, đặc biệt là trong các chiến lược danh mục đầu tư dài hạn.

Những Ngày Chi Trả Cổ Tức Quan Trọng Mà Mọi Nhà Đầu Tư Nên Biết

Việc hiểu rõ mốc thời gian chi trả cổ tức là điều cần thiết đối với các nhà đầu tư. Cổ tức được chi phối bởi một loạt các ngày, mỗi ngày đều liên quan đến điều kiện nhận cổ tức và thời điểm nhận cổ tức. Hãy cùng tìm hiểu các giai đoạn chính theo trình tự thời gian để đảm bảo quyền lợi nhận cổ tức.

1. Ngày Công Bố

Đây là ngày hội đồng quản trị của công ty chính thức công bố cổ tức. Thông báo bao gồm các chi tiết quan trọng như số tiền trên mỗi cổ phiếu, ngày đăng ký cuối cùng và ngày chi trả. Sau khi được công bố, cổ tức trở thành một nghĩa vụ tài chính.

2. Ngày Giao Dịch Không Hưởng Cổ Tức

Ngày Giao Dịch Không Hưởng Cổ Tức rất quan trọng để đủ điều kiện nhận cổ tức. Nhà đầu tư phải sở hữu cổ phiếu trước ngày này để đủ điều kiện nhận cổ tức sắp tới. Vào ngày này, cổ phiếu thường bắt đầu giao dịch "không hưởng cổ tức", cho thấy người mua mới không được hưởng cổ tức đã công bố.

Vì giao dịch cổ phiếu được thanh toán trong hai ngày làm việc (T+2), việc mua cổ phiếu vào hoặc sau ngày không hưởng cổ tức đồng nghĩa với việc giao dịch mua sẽ không được ghi nhận kịp thời để nhận cổ tức.

3. Ngày ghi sổ

Đây là ngày công ty xem xét hồ sơ để xác định các cổ đông đủ điều kiện nhận cổ tức. Ngày này luôn diễn ra sau ngày không hưởng cổ tức.

Các nhà đầu tư có tên trong sổ sách của công ty tính đến ngày này sẽ nhận được khoản thanh toán, với điều kiện là cổ phiếu được nắm giữ ít nhất một ngày trước ngày không hưởng cổ tức.

4. Ngày thanh toán

Đây là ngày thực tế cổ tức được phân phối. Cổ đông nhận tiền mặt hoặc cổ phiếu vào tài khoản môi giới hoặc tài khoản ngân hàng của họ, tùy thuộc vào phương thức chuyển tiền.

Ngày thanh toán có thể dao động từ vài ngày đến vài tuần sau ngày chốt danh sách, tùy thuộc vào chính sách cổ tức của công ty.

Ví dụ minh họa

Hãy xem xét một công ty công bố cổ tức hàng quý là 0,50 đô la vào ngày 1 tháng 5:

• Ngày công bố: 1 tháng 5
• Ngày giao dịch không hưởng cổ tức: 10 tháng 5
• Ngày chốt danh sách: 12 tháng 5
• Ngày thanh toán: 20 tháng 5

Nhà đầu tư phải mua cổ phiếu vào hoặc trước ngày 9 tháng 5 để nhận cổ tức.

Tác động đến Giá cổ phiếu

Vào ngày giao dịch không hưởng cổ tức, Giá cổ phiếu của công ty thường giảm theo số tiền cổ tức, phản ánh dòng tiền sắp tới. Ví dụ, nếu một cổ phiếu giao dịch ở mức 100 bảng Anh phát hành cổ tức 2 bảng Anh, giá mở cửa của cổ phiếu này có thể là 98 bảng Anh vào ngày giao dịch không hưởng quyền hưởng cổ tức. Điều chỉnh này phản ánh định giá thị trường của dòng tiền mặt rời khỏi bảng cân đối kế toán của công ty.

Tần suất chi trả cổ tức

Cổ tức có thể được chi trả theo các khoảng thời gian khác nhau:

• Hàng quý: Phổ biến nhất, đặc biệt là ở Hoa Kỳ và Vương quốc Anh.
• Nửa năm: Phổ biến ở các thị trường như Úc và Châu Âu.
• Hàng năm: Phổ biến trong một số cấu trúc công ty toàn cầu.
• Hàng tháng: Ít phổ biến hơn nhưng được sử dụng bởi các quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) và quỹ thu nhập.

Các nhà đầu tư nên xem xét thói quen chi trả cổ tức và báo cáo tài chính trước đây của công ty để đánh giá độ tin cậy của cổ tức.

Hiểu về Thuế Cổ tức

Thuế ảnh hưởng đáng kể đến lợi suất thực tế từ cổ tức. Cổ tức mà nhà đầu tư nhận được thường được coi là thu nhập chịu thuế, mặc dù cách tính thuế cụ thể phụ thuộc vào khu vực pháp lý, loại tài khoản và bản chất của cổ tức.

Tài khoản Chịu thuế so với Tài khoản Được Ưu đãi Thuế

Trong các tài khoản môi giới tiêu chuẩn, cổ tức được cộng vào thu nhập chịu thuế của một người và chịu thuế suất thu nhập địa phương. Ngược lại, cổ tức được nắm giữ trong các tài khoản được ưu đãi thuế (như ISA hoặc lương hưu ở Anh) thường được miễn thuế ngay lập tức, tuân theo một số quy tắc đóng góp và điều kiện rút tiền nhất định.

Đủ điều kiện so với Thông thường (Bối cảnh Hoa Kỳ)

Tại các thị trường như Hoa Kỳ, cổ tức có thể được phân loại thành "đủ điều kiện" (được đánh thuế ở mức thuế suất lãi vốn dài hạn thấp hơn) hoặc "thông thường" (được đánh thuế như thu nhập thông thường). Để đủ điều kiện, thời gian nắm giữ và loại hình tổ chức phát hành phải đáp ứng các tiêu chí cụ thể của IRS.

Mức thuế cổ tức của Vương quốc Anh

Kể từ năm tài chính 2023/24, Vương quốc Anh cung cấp khoản trợ cấp cổ tức 1.000 bảng Anh (giảm xuống còn 500 bảng Anh từ tháng 4 năm 2024). Thu nhập vượt quá mức này được đánh thuế như sau:

• Người nộp thuế theo mức cơ bản: 8,75%
• Người nộp thuế theo mức cao hơn: 33,75%
• Người nộp thuế theo mức bổ sung: 39,35%

Các mức thuế này có thể thay đổi theo sự thay đổi chính sách tài khóa. Các nhà đầu tư nên theo dõi các cập nhật từ HMRC hoặc tham khảo ý kiến ​​cố vấn để biết hướng dẫn hiện hành.

Kế hoạch Tái đầu tư Cổ tức (DRIP)

Thay vì nhận cổ tức dưới dạng tiền mặt, nhiều nhà đầu tư lựa chọn tái đầu tư khoản chi trả tự động thông qua Kế hoạch Tái đầu tư Cổ tức (DRIP). Các chương trình này mua thêm cổ phiếu - bao gồm cả cổ phiếu lẻ - bằng thu nhập từ cổ tức, thường không mất phí hoa hồng.

Lợi ích của việc tái đầu tư cổ tức

• Lãi kép: Cổ tức tái đầu tư, khi được duy trì theo thời gian, có thể tăng đáng kể tổng lợi nhuận thông qua tăng trưởng kép.
• Trung bình hóa chi phí: Việc mua cổ phiếu từng bước giúp bình quân giá mua vào trong thời kỳ thị trường biến động.
• Tiện lợi: DRIP cho phép tái đầu tư thụ động với sự can thiệp tối thiểu.

Ý nghĩa về thuế của DRIP

Điều quan trọng cần lưu ý là cổ tức tái đầu tư vẫn phải chịu thuế. Ngay cả khi tiền mặt được sử dụng để mua cổ phiếu mới tự động, số tiền này thường sẽ được báo cáo là thu nhập và bị đánh thuế tương ứng. Do đó, việc lưu giữ hồ sơ thuế chi tiết về số tiền tái đầu tư và cơ sở chi phí điều chỉnh là rất quan trọng để báo cáo chính xác và tính toán lãi vốn cuối cùng.

Tối ưu hóa Chiến lược Cổ tức

Việc sử dụng hiệu quả thu nhập cổ tức khác nhau tùy theo mục tiêu của nhà đầu tư:

• Tập trung vào thu nhập: Người nghỉ hưu có thể ưu tiên các khoản thanh toán thường xuyên để trang trải chi phí.
• Tập trung vào tăng trưởng: Các nhà đầu tư trẻ tuổi thường được hưởng lợi từ việc tái đầu tư tự động.
• Lập kế hoạch thuế: Việc sử dụng các khoản trợ cấp và hỗ trợ một cách chiến lược sẽ giúp tăng lợi nhuận ròng.

Những cân nhắc cuối cùng

Cổ tức là một tính năng đầu tư mạnh mẽ khi được hiểu đúng. Từ những ngày quan trọng xác định điều kiện nhận cổ tức cho đến việc đánh thuế và tái đầu tư, việc hiểu rõ cách thức hoạt động của cổ tức sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra các quyết định tài chính sáng suốt và chiến lược hơn. Mặc dù thu nhập từ cổ tức có thể không phù hợp với mọi danh mục đầu tư, nhưng nó có thể đóng vai trò hỗ trợ quan trọng trong việc tích lũy tài sản hoặc ổn định thu nhập trong dài hạn.