PALANTIR GIẢM GIÁ MẠNH DÙ BÁO CÁO KỶ LỤC

Vì sao thị trường phản ứng tiêu cực?

Thị trường chứng khoán không phải lúc nào cũng lý trí. Palantir vượt mọi dự báo, nhưng kỳ vọng đã quá cao. Trước báo cáo, cổ phiếu được giao dịch ở mức 229 lần dòng tiền tự do dự phóng và hơn 200 lần lợi nhuận kỳ vọng — mức định giá “trên trời”. Khi giá đã phản ánh sự hoàn hảo, ngay cả tin tốt cũng có thể bị coi là chưa đủ tốt.

Định giá quá cao và chốt lời

Cổ phiếu Palantir đã tăng hơn 150% trong năm nay, khiến nhiều nhà đầu tư ngắn hạn tranh thủ “chốt lời”. Hiện tượng “sell the news” (bán khi có tin tốt) không hề xa lạ với nhà đầu tư Việt Nam — giống như khi các mã đầu cơ tăng nóng, tin tốt ra là cơ hội để dòng tiền rút ra.

Lo ngại bong bóng AI toàn cầu

Cùng ngày, chỉ số Nasdaq giảm 2% vì tâm lý lo sợ “bong bóng AI” vỡ. Hàng loạt cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn đều bị bán mạnh. Là đại diện tiêu biểu cho nhóm cổ phiếu AI, Palantir chịu ảnh hưởng nặng nhất. Câu chuyện này khá giống với thị trường Việt Nam khi các nhóm ngành “hot” như năng lượng hay công nghệ bị điều chỉnh sau chu kỳ tăng dài.

Hiệu ứng Michael Burry

Cơn bán tháo còn được kích hoạt bởi thông tin từ nhà đầu tư nổi tiếng Michael Burry — nhân vật trong bộ phim The Big Short — người đã nắm giữ quyền chọn bán (put options) trị giá 912 triệu USD với Palantir và 187 triệu USD với Nvidia (tổng cộng chiếm 80% danh mục). Mặc dù đây là dữ liệu 45 ngày trước và có thể đã đóng, các tiêu đề “Big Short 2.0” đã làm dấy lên tâm lý sợ hãi trên toàn thị trường.

• Định giá >200× lợi nhuận tương lai

• Nasdaq giảm 2% do lo ngại bong bóng AI

• Hiệu ứng Burry lan rộng trên thị trường

• Giao dịch thuật toán đẩy nhanh đà bán

• Chốt lời sau đợt tăng 156% từ đầu năm

Tóm lại: kết quả kinh doanh tuyệt vời không cứu nổi kỳ vọng phi thực tế — điều mà nhà đầu tư Việt Nam cũng không xa lạ khi nhìn lại những “cơn sóng” cổ phiếu nóng trong nước.

Nền tảng tài chính vững chắc và triển vọng tươi sáng

Bỏ qua biến động ngắn hạn, Palantir vẫn sở hữu nền tảng tài chính cực kỳ ổn định. Đây là một trong số ít công ty AI trên thế giới vừa tăng trưởng nhanh, vừa có lợi nhuận bền vững — điều mà nhiều “ông lớn” công nghệ còn chưa làm được.

Tăng trưởng bùng nổ ở mảng thương mại

Doanh thu thương mại tại Mỹ tăng 121% nhờ các doanh nghiệp tư nhân ồ ạt sử dụng nền tảng AI AIP (Artificial Intelligence Platform). Ứng dụng AI lan tỏa ở nhiều lĩnh vực: y tế, năng lượng, hậu cần, quốc phòng — tương tự như cách Việt Nam đang thúc đẩy “chuyển đổi số” trong doanh nghiệp thông qua các chương trình AI quốc gia.

Dòng tiền mạnh, không vay nợ

Với 6,4 tỷ USD tiền mặt (155 nghìn tỷ đồng) và không có nợ, Palantir có dư địa lớn để mở rộng đầu tư và nghiên cứu. Trong bối cảnh lãi suất toàn cầu cao, việc không vay nợ là một lợi thế chiến lược — điều mà nhiều doanh nghiệp Việt cũng đang hướng tới.

Tăng dự báo lợi nhuận lần thứ tư liên tiếp

Ban lãnh đạo nâng dự báo doanh thu quý 4 lên 1,33 tỷ USD (32,8 nghìn tỷ đồng), doanh thu cả năm 2025 đạt 4,396–4,400 tỷ USD (+53%), dòng tiền tự do ước 1,9–2,1 tỷ USD (46–51 nghìn tỷ đồng). Con số này khẳng định tốc độ tăng trưởng của Palantir vẫn đang tăng tốc, chứ không hề chậm lại.

• Doanh thu: +63%

• EPS: +110%

• Lợi nhuận GAAP: +231%

• Dòng tiền tự do: +46%

• Tiền mặt: 6,4 tỷ USD

• Nợ: 0

Palantir đang chứng minh rằng AI không chỉ là “xu hướng tương lai” mà đã trở thành một cỗ máy in tiền thực thụ — điều mà nhà đầu tư dài hạn nên chú ý.

Cơ hội cho nhà đầu tư dài hạn

Với nhà đầu tư lướt sóng, cú giảm 7% thật khó chịu. Nhưng với người tin vào xu thế AI dài hạn, đây có thể là cơ hội “mua ở đáy”. Palantir vẫn là một trong những công ty AI dẫn đầu toàn cầu với nền tảng tài chính và công nghệ mạnh mẽ.

AIP – động cơ tăng trưởng chủ lực

Nền tảng AIP đang trở thành “xương sống” cho doanh nghiệp muốn tích hợp AI vào hoạt động hằng ngày. Mỗi khách hàng mới mang lại hiệu ứng mạng lưới mạnh hơn — tương tự như cách các nền tảng thương mại điện tử hoặc fintech Việt Nam mở rộng hệ sinh thái người dùng.

Vùng hỗ trợ kỹ thuật và triển vọng

Mức giá 185–190 USD (4,5–4,6 triệu đồng) hiện là vùng hỗ trợ kỹ thuật mạnh. Với đỉnh 52 tuần là 207 USD (5 triệu đồng), đợt giảm này có vẻ chỉ là điều chỉnh lành mạnh. Nhà đầu tư dài hạn đang coi vùng dưới 190 USD là cơ hội tích lũy hợp lý.

• +156% từ đầu năm trước khi điều chỉnh

• AI vẫn trong giai đoạn đầu

• Không nợ, tiền mặt dồi dào

• Doanh nghiệp mở rộng toàn cầu

• Hỗ trợ kỹ thuật quanh 190 USD

Với nhà đầu tư Việt Nam tin vào cuộc cách mạng AI, Palantir là cái tên đáng chú ý. Giống như những doanh nghiệp công nghệ đầu ngành, cổ phiếu này mang đến tiềm năng tăng trưởng dài hạn — nhưng đòi hỏi sự kiên nhẫn và niềm tin vào xu hướng toàn cầu hóa dữ liệu và trí tuệ nhân tạo.