HIỂU VỀ TIỀN KỸ THUẬT SỐ: TỔNG QUAN TOÀN DIỆN

Tiền kỹ thuật số là gì?

Tiền kỹ thuật số là bất kỳ phương tiện thanh toán nào chỉ tồn tại ở dạng điện tử. Không giống như tiền tệ vật lý như tiền giấy hoặc tiền xu, tiền kỹ thuật số chỉ có sẵn thông qua các phương tiện kỹ thuật số, thường có thể truy cập qua máy tính hoặc thiết bị di động. Các loại tiền này có thể được phát hành bởi chính phủ (ngân hàng trung ương), các tổ chức tư nhân hoặc được phát triển dưới dạng các hệ thống phi tập trung như tiền điện tử.

Tiền kỹ thuật số có thể được phân loại thành ba loại chính:

• Tiền điện tử: Tài sản kỹ thuật số phi tập trung sử dụng mật mã và hoạt động trên công nghệ blockchain. Ví dụ bao gồm Bitcoin, Ethereum và Litecoin.
• Stablecoin: Tiền kỹ thuật số được neo vào một tài sản ổn định như Đô la Mỹ hoặc vàng, nhằm mục đích giảm thiểu biến động giá. Ví dụ như USD Coin (USDC) và Tether (USDT).
• Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC): Tiền tệ kỹ thuật số do nhà nước phát hành, được quản lý và hỗ trợ bởi các ngân hàng trung ương quốc gia.

Tiền tệ kỹ thuật số có thể hoạt động độc lập hoặc tích hợp trong các hệ thống tài chính truyền thống. Chúng cho phép giao dịch ngang hàng mà không cần trung gian, mặc dù việc triển khai có sự khác biệt đáng kể giữa các nền tảng và môi trường pháp lý khác nhau.

Tiền tệ kỹ thuật số so với tiền tệ truyền thống

Sự khác biệt chính giữa tiền tệ kỹ thuật số và tiền tệ truyền thống nằm ở định dạng và phương thức giao dịch. Tiền tệ truyền thống tồn tại vật lý và được trao đổi thông qua tương tác giữa con người hoặc các phương tiện cơ học (ví dụ: ATM). Ngược lại, tiền tệ kỹ thuật số là vô hình, đòi hỏi ví kỹ thuật số và kết nối mạng để sử dụng.

Giao thức bảo mật khác nhau giữa hai hệ thống. Các giao dịch ngân hàng truyền thống dựa trên sự tin tưởng và quy định của tổ chức. Tiền kỹ thuật số thường sử dụng mã hóa, xác minh blockchain hoặc các khuôn khổ quy định tùy thuộc vào loại của chúng.

Khả năng tiếp cận và phạm vi toàn cầu

Tiền kỹ thuật số mang lại khả năng tiếp cận cho nhiều đối tượng hơn, bao gồm cả những người không có tài khoản ngân hàng. Thông qua kết nối internet đơn giản, ngay cả người dùng ở những khu vực có cơ sở hạ tầng tài chính hạn chế cũng có thể tham gia vào các hoạt động thương mại toàn cầu và tài chính cá nhân. Sự dân chủ hóa tài chính này đóng góp tích cực vào sự hòa nhập tài chính trên toàn thế giới.

Phát triển và áp dụng ban đầu

Đồng tiền kỹ thuật số đáng chú ý đầu tiên là Bitcoin, được giới thiệu vào năm 2009 bởi một cá nhân (hoặc một nhóm) dưới bút danh Satoshi Nakamoto. Ban đầu, Bitcoin bị đón nhận với thái độ hoài nghi, nhưng cuối cùng đã thu hút được sự chú ý, khơi dậy sự quan tâm đến đầu tư tài sản kỹ thuật số, tài chính phi tập trung và các giải pháp thanh toán toàn cầu.

Kể từ khi Bitcoin ra đời, hàng ngàn dự án tiền kỹ thuật số đã xuất hiện. Các nền tảng tiên tiến cung cấp các loại tiền tệ gắn liền với hợp đồng thông minh, ứng dụng phi tập trung (dApp) và các công cụ tài chính sinh lời, thách thức các vai trò ngân hàng truyền thống.

Quan điểm pháp lý

Quy định về tiền kỹ thuật số khác nhau trên toàn cầu. Một số quốc gia coi đây là một bước tiến hóa tài chính, trong khi những quốc gia khác hạn chế hoặc cấm sử dụng. Các tổ chức quốc tế như Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) và Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính (FATF) nghiên cứu tác động của nó đến chính sách tiền tệ, phòng chống tội phạm và ổn định kinh tế toàn cầu.

Tiền tệ Kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC)

Tiền tệ Kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) là dạng kỹ thuật số của tiền tệ chính thức của một quốc gia, do ngân hàng trung ương tương ứng phát hành và quản lý. Không giống như các loại tiền điện tử phi tập trung, CBDC được tập trung hóa và được nhà nước bảo lãnh, đảm bảo tính hợp pháp, tính ổn định và khả năng tích hợp với các hệ thống tiền tệ thông thường.

Mục tiêu đằng sau CBDC

Các ngân hàng trung ương nghiên cứu CBDC với các mục tiêu rộng lớn:

• Nâng cao hiệu quả thanh toán
• Giảm chi phí giao dịch và thời gian thanh toán
• Thúc đẩy hòa nhập tài chính
• Chống lại sự suy giảm sử dụng tiền mặt
• Giải quyết thách thức cạnh tranh từ các loại tiền điện tử tư nhân

Ngoài ra, CBDC cung cấp cho chính phủ một công cụ để thực hiện chính sách tiền tệ và tài khóa hiệu quả hơn. Bằng cách tận dụng tiền kỹ thuật số có thể lập trình, các ngân hàng trung ương có thể phân phối các biện pháp kích thích, theo dõi dòng chảy kinh tế và tác động đến lãi suất với mức độ chi tiết cao hơn.

Các loại CBDC

Có hai mô hình CBDC chính đang được xem xét:

• CBDC bán lẻ: Được thiết kế cho công chúng như một dạng tiền mặt kỹ thuật số tương đương với tiền mặt, có thể tiếp cận được với các hộ gia đình, doanh nghiệp và cá nhân.
• CBDC bán buôn: Chủ yếu được các tổ chức tài chính sử dụng cho các giao dịch liên ngân hàng và giao dịch quy mô lớn.

CBDC bán lẻ tập trung vào việc mở rộng khả năng tiếp cận và tính minh bạch, trong khi CBDC bán buôn tăng cường bảo mật và hiệu quả trong các mạng lưới tài chính chuyên nghiệp.

Cơ sở hạ tầng kỹ thuật

CBDC có thể được xây dựng trên các cơ sở dữ liệu tập trung hiện có hoặc sử dụng các công nghệ tiên tiến như sổ cái phân tán (ví dụ: blockchain). Bất kể khuôn khổ công nghệ nào, các ngân hàng trung ương vẫn duy trì quyền kiểm soát đối với việc phát hành, nhận dạng người dùng và giám sát giao dịch. Quyền riêng tư vẫn là một yếu tố quan trọng cần cân nhắc, cân bằng giữa tính bảo mật của người dùng với nhu cầu tuân thủ AML (Chống rửa tiền) và KYC (Hiểu rõ khách hàng của bạn).

Các dự án CBDC hàng đầu

Nhiều quốc gia đã triển khai các dự án thí điểm hoặc đang nghiên cứu CBDC. Đáng chú ý:

• Trung Quốc: Đồng Nhân dân tệ Kỹ thuật số (e-CNY) là một trong những thử nghiệm CBDC tiên tiến nhất, hiện đang được sử dụng tại nhiều thành phố lớn.
• Thụy Điển: Đồng e-Krona của Riksbank đang khám phá một giải pháp thay thế kỹ thuật số cho tiền mặt trong một xã hội phần lớn không dùng tiền mặt.
• Ngân hàng Trung ương Châu Âu: Đang tiến hành điều tra về Đồng Euro Kỹ thuật số, với khả năng ra mắt trong những năm tới.
• Bahamas: Đã ra mắt Sand Dollar, một CBDC hoạt động đầy đủ, vào năm 2020.

Các dự án này khác nhau về quy mô và công nghệ, phản ánh các ưu tiên quốc gia, môi trường pháp lý và cấu trúc kinh tế xã hội.

Lợi ích và Mối quan ngại

CBDC mang lại khả năng phục hồi thanh toán tốt hơn, chi phí giao dịch thấp hơn và tiềm năng hiện đại hóa hệ thống tiền tệ. Tuy nhiên, chúng cũng nêu lên những lo ngại:

• Quyền riêng tư: Việc giám sát tập trung có thể xâm phạm quyền ẩn danh của người dùng.
• An ninh mạng: Là tài sản kỹ thuật số, CBDC có thể dễ bị tấn công mạng.
• Phi trung gian hóa ngân hàng: Việc phát hành trực tiếp của các ngân hàng trung ương có thể làm mất ổn định các mô hình ngân hàng bán lẻ truyền thống nếu người tiêu dùng chuyển hoàn toàn sang CBDC.

Việc thiết kế chính sách hiệu quả và truyền thông công chúng đóng vai trò thiết yếu trong việc đảm bảo việc triển khai CBDC bền vững và đáng tin cậy.

Tác động của Tiền kỹ thuật số trên toàn cầu

Tiền kỹ thuật số có tiềm năng chuyển đổi trên khắp các hệ thống kinh tế toàn cầu. Từ cơ sở hạ tầng thanh toán đến các công cụ chính sách tiền tệ, việc tích hợp chúng có thể định hình lại cả ngành tài chính và xã hội nói chung.

Tài chính toàn diện và trao quyền kinh tế

Tiền kỹ thuật số đóng một vai trò quan trọng trong việc giải quyết bất bình đẳng tài chính toàn cầu. Ở các nước đang phát triển, nơi khả năng tiếp cận hạn chế với các dịch vụ ngân hàng truyền thống, tiền kỹ thuật số cho phép người dùng tham gia vào nền kinh tế chính thức. Với điện thoại di động và kết nối internet, người dùng có thể lưu trữ giá trị, chuyển tiền và nhận thanh toán một cách an toàn và hiệu quả.

Điều này đặc biệt ảnh hưởng đến kiều hối. Người lao động quốc tế thường phải đối mặt với phí chuyển tiền cao và sự chậm trễ thông qua các kênh truyền thống. Tiền kỹ thuật số giúp đơn giản hóa quy trình này, thường với mức phí thấp hơn và thanh toán theo thời gian thực, mang lại lợi ích trực tiếp cho các hộ gia đình và nền kinh tế địa phương phụ thuộc vào các quỹ này.

Những thay đổi trong Chính sách Tiền tệ và Tài khóa

Với CBDC và hệ thống thanh toán kỹ thuật số, chính phủ có thể tiếp cận dữ liệu kinh tế theo thời gian thực, cung cấp thông tin cho việc quản lý kinh tế vĩ mô. Các biện pháp kích thích tài khóa, chi trả phúc lợi xã hội và các biện pháp can thiệp kinh tế có mục tiêu có thể được thực hiện hiệu quả hơn, đặc biệt là trong thời kỳ khủng hoảng (ví dụ: đại dịch hoặc thiên tai).

Ngoài ra, tiền kỹ thuật số còn mang đến cho các ngân hàng trung ương cơ hội khám phá các công cụ đổi mới như lãi suất âm hoặc chuyển tiền trực tiếp cho người tiêu dùng, từ đó có khả năng mở rộng phạm vi và hiệu quả của chính sách tiền tệ.

Tác động đến các Ngân hàng Thương mại

Việc áp dụng rộng rãi tiền kỹ thuật số có thể thách thức các mô hình ngân hàng hiện có. Người tiêu dùng có thể lựa chọn nắm giữ tiền trực tiếp với các ngân hàng trung ương thông qua CBDC, làm giảm vai trò của các ngân hàng thương mại trong việc nhận tiền gửi. Việc loại bỏ vai trò trung gian này có thể làm thay đổi các mô hình tài trợ, đòi hỏi các tổ chức tài chính phải có những chiến lược mới để duy trì khả năng cạnh tranh và khả năng thanh toán.

Ngoài ra, các ngân hàng tư nhân có thể thích ứng bằng cách cung cấp các dịch vụ giá trị gia tăng, tích hợp tài sản kỹ thuật số vào danh mục đầu tư hoặc hợp tác với các công ty công nghệ tài chính chuyên về đổi mới kỹ thuật số.

Đổi mới trong Thanh toán Xuyên biên giới

Một trong những bối cảnh giàu tiềm năng nhất cho việc triển khai tiền kỹ thuật số là thanh toán xuyên biên giới. Các cơ chế thanh toán toàn cầu hiện tại thường chậm, thiếu minh bạch và tốn kém do hệ thống ngân hàng đại lý phức tạp. Tiền kỹ thuật số (đặc biệt là tiền điện tử và stablecoin) có thể cung cấp các giải pháp thay thế nhanh hơn, rẻ hơn và minh bạch hơn.

Hơn nữa, hợp tác quốc tế về khả năng tương tác của CBDC—chẳng hạn như hợp tác giữa Trung tâm Đổi mới BIS và các ngân hàng trung ương—nhằm tạo điều kiện cho các giao dịch quốc tế dựa trên CBDC liền mạch, đồng thời tuân thủ các tiêu chuẩn quy định.

Những cân nhắc về Môi trường và Đạo đức

Không phải tất cả các loại tiền kỹ thuật số đều được tạo ra như nhau về mặt tiêu thụ năng lượng. Tiền điện tử, đặc biệt là những loại sử dụng bằng chứng công việc (như Bitcoin), đòi hỏi nguồn lực tính toán khổng lồ. Ngược lại, nhiều CBDC và các loại tiền điện tử mới hơn được thiết kế chú trọng đến hiệu quả năng lượng, sử dụng bằng chứng cổ phần hoặc các hệ thống tập trung.

Những cân nhắc về đạo đức cũng vẫn đáng chú ý. Tính minh bạch mà tiền kỹ thuật số mang lại có thể hỗ trợ chống lại tài chính bất hợp pháp, nhưng nó cũng làm dấy lên những lo ngại về quyền riêng tư, giám sát và chủ quyền dữ liệu. Việc cân bằng các ưu tiên này là điều cần thiết để áp dụng rộng rãi và tạo dựng niềm tin.

Con đường phía trước

Khi việc áp dụng tiền kỹ thuật số tiếp tục, bối cảnh tiền tệ toàn cầu có thể thay đổi đáng kể. Các tổ chức có tầm nhìn xa đang đầu tư vào khuôn khổ pháp lý, cơ sở hạ tầng công nghệ và nâng cao nhận thức cộng đồng. Thành công của những nỗ lực này sẽ phụ thuộc vào sự hợp tác giữa các chính phủ, doanh nghiệp tư nhân và người dùng để thúc đẩy một hệ sinh thái tài chính an toàn, toàn diện và hiệu quả.