GIẢI THÍCH VỀ CƠ CHẾ KHAI THÁC: ĐỘ KHÓ, PHẦN THƯỞNG, GIẢM MỘT NỬA VÀ CHI PHÍ

Độ khó khai thác là gì?

Khai thác tiền điện tử, đặc biệt là trong các hệ thống bằng chứng công việc (PoW) như Bitcoin, phụ thuộc vào sự cạnh tranh tính toán. Các thợ đào chạy đua để giải các câu đố toán học phức tạp—một quá trình được gọi là băm. Độ khó khai thác đề cập đến mức độ khó khăn để tìm ra một băm hợp lệ dưới ngưỡng mục tiêu cần thiết để thêm một khối mới vào blockchain.

Độ khó được mạng lưới điều chỉnh định kỳ để đảm bảo các khối được thêm vào với tốc độ tương đối ổn định. Ví dụ, trong Bitcoin, việc điều chỉnh diễn ra sau mỗi 2.016 khối, khoảng hai tuần một lần. Nếu các khối được khai thác nhanh hơn mục tiêu 10 phút trong khoảng thời gian đó, độ khó sẽ tăng lên. Nếu chúng chậm hơn, độ khó sẽ giảm xuống.

Tại sao Độ khó lại quan trọng?

Độ khó rất quan trọng đối với sự ổn định và khả năng dự đoán của mạng lưới. Nó duy trì thời gian khối nhất quán, đảm bảo các giao dịch được xử lý ổn định. Nó cũng ngăn chặn sự tập trung hóa, vì nó khuyến khích thợ đào đổi mới và triển khai phần cứng hiệu quả hơn thay vì kiểm soát toàn bộ mạng.

Các yếu tố ảnh hưởng đến độ khó

• Tốc độ băm: Tổng sức mạnh tính toán của mạng ảnh hưởng trực tiếp đến độ khó. Tốc độ băm tăng thường dẫn đến độ khó tăng.
• Mục tiêu khoảng thời gian chặn: Trong Bitcoin, nó được đặt thành 10 phút. Độ lệch so với mức trung bình này sẽ kích hoạt việc hiệu chỉnh lại độ khó.
• Cập nhật phần mềm mạng: Trong một số trường hợp hiếm hoi, việc thay đổi quy tắc đồng thuận có thể làm thay đổi thuật toán độ khó, chẳng hạn như trong quá trình phân nhánh hoặc nâng cấp.

Độ khó và Bảo mật

Độ khó cao hơn giúp tăng cường bảo mật mạng bằng cách khiến việc thực hiện các cuộc tấn công đồng thuận, chẳng hạn như cuộc tấn công 51%, trở nên cực kỳ tốn kém. Điều này làm tăng chi phí và công sức tính toán cần thiết để thao tác sổ cái.

Ví dụ trên các Blockchain

Mặc dù Bitcoin tiên phong trong khái niệm này, nhưng các loại tiền điện tử khác lại triển khai độ khó theo cách khác:

• Litecoin: Điều chỉnh sau mỗi 3,5 ngày (2016 khối với khoảng thời gian 2,5 phút).
• Ethereum (trước khi hợp nhất): Độ khó được điều chỉnh theo từng khối với các thử thách bổ sung được giới thiệu thông qua "bom độ khó".
• Monero: Dựa trên thời gian khối trung bình trước đó và được điều chỉnh động theo từng khối.

Nhóm khai thác và mức độ tập trung

Để giảm thiểu tính ngẫu nhiên của phần thưởng khai thác riêng lẻ do độ khó cao, các thợ đào thường tham gia vào các nhóm khai thác. Các nhóm này kết hợp tài nguyên và phân phối phần thưởng theo tỷ lệ, giúp việc tham gia dễ dự đoán hơn nhưng lại làm dấy lên lo ngại về tình trạng tập trung hóa.

Độ khó trong các điều kiện thị trường khác nhau

Trong các thị trường tăng giá, khi hoạt động khai thác trở nên sinh lời hơn, nhiều người tham gia sẽ đưa giàn khai thác lên mạng, làm tăng tỷ lệ băm và do đó, độ khó cũng tăng theo. Ngược lại, trong thời kỳ suy thoái, các thợ đào sẽ rút lui, làm giảm tỷ lệ băm và giảm độ khó.

Bản chất năng động này là một cơ chế tự điều chỉnh. Nó đảm bảo mức độ cân bằng nhất định trong việc phân phối phần thưởng, bất kể biến động của thị trường bên ngoài, đồng thời gián tiếp ảnh hưởng đến lợi nhuận và kế hoạch đầu tư của thợ đào.

Phần thưởng khai thác được xác định như thế nào?

Phần thưởng khai thác bao gồm hai thành phần chính: trợ cấp khối (tiền mới được đúc) và phí giao dịch. Kết hợp lại, chúng tạo thành tổng động lực cho những thợ đào xác thực thành công và thêm một khối vào blockchain.

Trợ cấp khối

Trợ cấp khối là một lượng tiền điện tử được xác định theo giao thức, được thưởng cho mỗi khối được khai thác. Khoản trợ cấp này không cố định mà được lập trình để giảm dần theo thời gian, đáng chú ý nhất là thông qua các sự kiện được lên lịch như cơ chế chia đôi khối Bitcoin.

Ví dụ: phần thưởng khối Bitcoin bắt đầu ở mức 50 BTC vào năm 2009. Khoản trợ cấp này giảm một nửa sau mỗi 210.000 khối (khoảng bốn năm một lần), giảm xuống còn 25 BTC vào năm 2012, 12,5 BTC vào năm 2016, 6,25 BTC vào năm 2020 và 3,125 BTC sau khi chia đôi khối vào năm 2024.

Phí giao dịch

Thợ đào tích lũy tất cả phí giao dịch từ các giao dịch được bao gồm trong khối mà họ khai thác. Khi trợ cấp khối giảm dần theo thời gian, phí giao dịch dự kiến ​​sẽ đóng vai trò lớn hơn trong việc khuyến khích thợ đào, mặc dù mô hình chuyển đổi này vẫn đang được xem xét kỹ lưỡng.

Các biến thể phần thưởng trên các đồng tiền

Không phải tất cả các loại tiền điện tử đều thưởng cho thợ đào theo cùng một cách:

• Ethereum (trước khi sáp nhập): Cung cấp phần thưởng khối và phí tham gia, sau đó được thay thế bằng bằng chứng cổ phần kể từ khi sáp nhập.
• Monero: Sử dụng cấu trúc phát thải đuôi, giảm nhưng không bao giờ loại bỏ phần thưởng để duy trì động lực lâu dài của thợ đào.
• Zcash: Ban đầu, phần thưởng được phân phối giữa thợ đào, Phần thưởng của Người sáng lập và quỹ phát triển.

Phần thưởng nhóm so với Phần thưởng khai thác đơn lẻ

Trong khai thác đơn lẻ, toàn bộ phần thưởng (tiền trợ cấp + phí) được phân bổ cho người tìm thấy. Trong khai thác theo nhóm, phần thưởng được phân phối dựa trên sức mạnh băm đóng góp, thường liên quan đến các cơ chế trả thưởng như PPS (Trả cho mỗi cổ phiếu) hoặc PPLNS (Trả cho mỗi N cổ phiếu cuối cùng).

Lịch trình trả thưởng và khả năng dự đoán

Nhiều loại tiền điện tử có lịch trình trả thưởng có thể dự đoán được, đặc biệt là những loại áp dụng cơ chế chia đôi phần thưởng (halving). Tính minh bạch này cho phép thợ đào và nhà đầu tư mô hình hóa lợi nhuận trong tương lai và tỷ lệ lạm phát. Ví dụ, nguồn cung tối đa của Bitcoin là 21 triệu đồng và lộ trình chia đôi phần thưởng mang lại khả năng dự đoán dài hạn.

Tác động của phần thưởng đến các chiến lược khai thác

Việc thay đổi cấu trúc phần thưởng ảnh hưởng đến việc thợ đào lựa chọn loại tiền nào để ưu tiên. Sự sụt giảm do halving có thể thúc đẩy sự chuyển dịch sang các đồng tiền thay thế hoặc phần cứng hiệu quả hơn để duy trì lợi nhuận.

Những câu hỏi về sự suy giảm phần thưởng và tính bền vững

Với việc trợ cấp khối cuối cùng sẽ bằng 0 (với Bitcoin vào khoảng năm 2140), cuộc tranh luận xoay quanh việc liệu chỉ riêng phí giao dịch có đủ để bảo mật mạng lưới hay không. Cuộc thảo luận đang diễn ra này khám phá các mô hình thay thế và các động lực tiềm năng sau khi trợ cấp.

Những tác động về quy định và thuế

Ở nhiều khu vực pháp lý, phần thưởng khai thác được coi là thu nhập và có thể phải chịu thuế lãi vốn khi bán. Do đó, việc hiểu rõ bản chất và thời điểm thưởng cũng rất quan trọng từ góc độ tuân thủ thuế.

Sự kiện Halving là gì?

Sự kiện Halving trong tiền điện tử đề cập đến một sự kiện trong đó phần thưởng khối (tiền mới được phát hành cho mỗi khối) bị cắt giảm một nửa. Đây là một cơ chế giảm phát cốt lõi được tích hợp trong một số giao thức blockchain, đáng chú ý nhất là Bitcoin. Halving diễn ra theo chu kỳ khối có thể dự đoán được—ví dụ, Bitcoin trải qua một đợt Halving sau mỗi 210.000 khối, khoảng bốn năm một lần.

Mục đích của Sự kiện Halving

Mục tiêu chính của sự kiện Halving là kiểm soát nguồn cung. Bằng cách giảm dần việc phát hành, tổng nguồn cung (chẳng hạn như mức tối đa 21 triệu của Bitcoin) được đáp ứng mà không có cú sốc nguồn cung đột ngột. Nó cũng giả định rằng với việc tăng cường áp dụng và giảm nguồn cung tiền mới, giá trị tài sản sẽ tăng theo thời gian.

Việc chia đôi phần thưởng (halving) dẫn đến tỷ lệ lạm phát giảm, điều chỉnh tài sản kỹ thuật số theo các mô hình định giá dựa trên sự khan hiếm tương tự như các mặt hàng như vàng.

Tác động lịch sử của việc chia đôi phần thưởng

Trong lịch sử, việc chia đôi phần thưởng Bitcoin thường diễn ra trước các đợt tăng giá đáng kể:

• Chia đôi phần thưởng năm 2012: Giá tăng từ khoảng 12 đô la lên hơn 1.000 đô la trong vòng một năm.
• Chia đôi phần thưởng năm 2016: Diễn ra trước đợt tăng giá năm 2017, đạt gần 20.000 đô la.
• Chia đôi phần thưởng năm 2020: Dẫn đến việc giá Bitcoin tăng vượt 60.000 đô la vào năm 2021.

Điều quan trọng cần lưu ý là mặc dù có mối tương quan, Nhiều biến số thị trường góp phần vào những xu hướng như vậy.

Lợi nhuận và Điều chỉnh Hoạt động

Việc chia đôi phần thưởng khối có tác động trực tiếp đến nền kinh tế của thợ đào. Với số lượng coin trên mỗi khối giảm một nửa, thợ đào phải dựa vào việc giá coin tăng, phí giao dịch tăng hoặc chi phí thấp hơn để duy trì lợi nhuận.

• Tăng hiệu quả: Việc chia đôi phần thưởng khối khuyến khích thợ đào nâng cấp lên phần cứng tiết kiệm năng lượng hơn.
• Chuyển đổi Địa điểm: Một số hoạt động tìm kiếm điện giá rẻ hơn để chuẩn bị cho việc giảm phần thưởng.
• Đồng tiền Thay thế: Sau khi chia đôi phần thưởng khối, thợ đào có thể chuyển sang các đồng tiền có lợi nhuận cao hơn.

Hiệu ứng Mạng lưới của việc Chia đôi phần thưởng khối

Sau khi chia đôi phần thưởng khối, các thợ đào kém hiệu quả có thể ngừng hoạt động, làm giảm tỷ lệ băm trong thời gian ngắn cho đến khi độ khó được điều chỉnh. Điều này thường tái cân bằng hệ thống, duy trì thời gian khối hợp lệ và chỉ thưởng cho những người tham gia hiệu quả nhất.

Giới hạn Halving lý thuyết

Lần Halving cuối cùng của Bitcoin được dự đoán vào khoảng năm 2140. Đến lúc đó, phần thưởng khối sẽ chỉ bao gồm phí giao dịch. Tính khả thi của bảo mật mạng lưới trong mô hình này vẫn là một câu hỏi mở đối với các nhà nghiên cứu và nhà phát triển.

Giảm một nửa trong các loại tiền điện tử khác

Các đồng tiền khác có cơ chế giảm một nửa hoặc giảm phát thải bao gồm:

• Litecoin: Giảm một nửa sau mỗi 840.000 khối.
• Zcash: Có mô hình giảm một nửa và phân phối tương tự như Bitcoin.
• Bitcoin Cash: Có cùng lịch trình giảm một nửa như Bitcoin.

Một số dự án lựa chọn phần thưởng khối tuyến tính hoặc giảm dần thay vì giảm một nửa đột ngột, giúp làm phẳng đường cong phát thải.

Lập kế hoạch chiến lược cho việc giảm một nửa

Các thợ đào, nhà đầu tư và nhà phát triển theo dõi chặt chẽ lịch trình giảm một nửa, thường chuẩn bị các điều chỉnh chiến lược trước nhiều tháng. Việc chia đôi sẽ định hình các khoản đầu tư phần cứng, chiến lược thanh khoản và ưu tiên phát triển mạng lưới, nhấn mạnh tầm quan trọng của chúng trên toàn hệ thống.