GIẢI THÍCH VỀ CÁC NHÓM CHIẾN LƯỢC FX CHÍNH

Giao dịch ngoại hối (FX) là một trong những thị trường thanh khoản và năng động nhất thế giới. Do tính chất 24/5 của thị trường này, các nhà giao dịch đã phát triển nhiều chiến lược khác nhau để quản lý rủi ro tiền tệ và tạo ra lợi nhuận. Trong số các nhóm chiến lược FX được biết đến nhiều nhất là giao dịch theo xu hướng, giao dịch trong phạm vi, kỹ thuật đột phá và chiến lược giao dịch chênh lệch giá (carry trading). Mỗi phương pháp này đều tuân theo logic riêng biệt, phù hợp với các môi trường thị trường khác nhau và mang đến những thách thức cũng như cơ hội riêng cho các nhà giao dịch trên mọi phương diện—từ các nhà đầu tư tổ chức đến nhà đầu tư cá nhân.

Việc hiểu các nguyên tắc cốt lõi và hồ sơ rủi ro của các nhóm chiến lược này là rất quan trọng để xây dựng danh mục đầu tư và quản lý rủi ro hiệu quả. Hướng dẫn này đi sâu vào bốn nhóm chiến lược FX chính, cung cấp thông tin chi tiết về cách thức hoạt động, môi trường mà chúng phát triển mạnh và những cân nhắc khi triển khai.

Mỗi loại chiến lược đều có điểm mạnh và điểm yếu, và không có phương pháp nào vượt trội trong mọi điều kiện. Nhiều nhà giao dịch thành công chọn kết hợp các phương pháp tiếp cận hoặc chuyển đổi chiến lược dựa trên xu hướng kinh tế vĩ mô, chế độ biến động và chu kỳ chính sách. Ở đây, chúng ta sẽ khám phá những điểm khác biệt của từng nhóm chiến lược và cách chúng có thể được sử dụng để tận dụng các biến động của thị trường ngoại hối.

Theo xu hướng là một trong những chiến lược giao dịch ngoại hối lâu đời và phổ biến nhất. Giả định cốt lõi là một khi một đồng tiền bắt đầu di chuyển theo một hướng cụ thể - tăng hoặc giảm - thì nó có khả năng tiếp tục di chuyển theo hướng đó trong một khoảng thời gian. Các nhà giao dịch sử dụng phương pháp này nhằm mục đích xác định và nắm bắt những biến động giá bền vững này để kiếm lợi nhuận.

Đặc điểm chính

• Mục tiêu: Nắm bắt xu hướng giá trung và dài hạn
• Các chỉ báo: Đường trung bình động, MACD, đường xu hướng, ADX
• Khung thời gian: Biểu đồ hàng ngày và hơn thế nữa, mặc dù một số sử dụng biểu đồ trong ngày
• Triết lý: 'Xu hướng là bạn của bạn'

Các công cụ kỹ thuật được sử dụng

Những người theo xu hướng thường sử dụng đường trung bình động để xác định động lượng theo hướng. Ví dụ, tín hiệu giao cắt đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày là những tín hiệu phổ biến. Các công cụ khác bao gồm Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) để đo lường sức mạnh xu hướng và Đường trung bình Động Hội tụ Phân kỳ (MACD) để xác nhận.

Điều kiện Thị trường

Các chiến lược theo xu hướng thường hiệu quả trong giai đoạn phân kỳ chính sách kinh tế kéo dài hoặc biến động kinh tế vĩ mô. Ví dụ, khi các ngân hàng trung ương ở các quốc gia khác nhau đang có động thái ngược chiều về lãi suất, các cặp tiền tệ có thể có xu hướng mạnh.

Rủi ro và Hạn chế

Các chiến lược theo xu hướng có thể gặp khó khăn trong thị trường biến động hoặc dao động trong phạm vi, khi giá không thể theo kịp. Chúng cũng có thể dễ bị phá vỡ giả hoặc dao động giá mạnh, dẫn đến một loạt các giao dịch thua lỗ. Hơn nữa, khi xu hướng trưởng thành, tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận giảm dần, đòi hỏi kỷ luật vào lệnh và thoát lệnh chính xác.

Phù hợp với ai

Chiến lược này lý tưởng cho các nhà giao dịch ưa thích phương pháp tiếp cận có hệ thống và dựa trên quy tắc. Phương pháp này đặc biệt phù hợp với những người có tầm nhìn đầu tư trung và dài hạn và có khả năng xử lý các giai đoạn suy giảm giữa các xu hướng.

Giao dịch theo vùng giá dựa trên việc xác định và khai thác các biến động giá theo chiều ngang. Trong chiến lược này, các nhà giao dịch kỳ vọng các cặp tiền tệ sẽ giao dịch giữa các mức hỗ trợ và kháng cự, phục hồi khi giá tiếp cận các điểm cực trị.

Đặc điểm chính

• Mục tiêu: Kiếm lợi nhuận từ biến động giá trong các mức xác định
• Chỉ báo: Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI), Dải Bollinger, điểm xoay
• Khung thời gian: Biểu đồ trong ngày đến biểu đồ hàng ngày ngắn hạn
• Triết lý: 'Mua thấp, bán cao'

Xác định Vùng giá

Các nhà giao dịch theo vùng giá thành công thường xác định các vùng giá đã được thiết lập thông qua phân tích kỹ thuật, sử dụng các chỉ báo như Dải Bollinger để thiết lập ranh giới giá hoặc các chỉ báo dao động ngẫu nhiên để phát hiện các điều kiện quá mua hoặc quá bán. Đường xu hướng hoặc các mức hỗ trợ/kháng cự ngang trên biểu đồ cũng là những công cụ tiêu chuẩn.

Điều kiện thị trường

Chiến lược này hiệu quả nhất khi biến động kinh tế vĩ mô thấp và không có xu hướng chủ đạo. Các vùng giá thường xuất hiện trong giai đoạn đồng thuận về chính sách tiền tệ, kỳ nghỉ lễ, hoặc khi các thị trường chính bước vào giai đoạn củng cố.

Rủi ro và Hạn chế

Giá cuối cùng có thể vượt ra khỏi vùng giá, tạo ra tín hiệu sai hoặc kích hoạt lệnh dừng lỗ. Các nhà giao dịch theo vùng giá cũng dễ bị tổn thương trước các sự kiện kinh tế vĩ mô đột ngột—chẳng hạn như biến động lãi suất bất ngờ hoặc các cú sốc địa chính trị—có thể khiến tiền tệ bị lệch khỏi các mô hình trước đó.

Những cân nhắc về Quản lý Rủi ro

Việc hạn chế giao dịch gần các mức cực đoan của vùng giá và đặt lệnh dừng lỗ chặt chẽ là điều cần thiết. Một số nhà giao dịch theo phạm vi sử dụng các chiến lược có tỷ lệ thắng cao với phần thưởng nhỏ, nghĩa là tỷ lệ rủi ro/phần thưởng phải được quản lý cẩn thận để đảm bảo lợi nhuận dài hạn.

Phù hợp với ai

Giao dịch theo phạm vi hấp dẫn những nhà giao dịch kỷ luật, những người thoải mái với các giả định về sự đảo chiều trung bình. Nó có thể là lựa chọn tối ưu cho các nhà giao dịch ngắn hạn hoặc những người ưa thích môi trường ổn định hơn là những cú đột phá biến động. Kiên nhẫn và chính xác là những yếu tố then chốt để thành công.