GIẢI THÍCH VỀ LỆNH THỊ TRƯỜNG, LỆNH GIỚI HẠN VÀ LỆNH DỪNG

Lệnh thị trường là gì?

Lệnh thị trường là loại lệnh giao dịch đơn giản nhất. Khi bạn đặt lệnh thị trường để mua hoặc bán một chứng khoán, lệnh sẽ được thực hiện ngay lập tức ở mức giá tốt nhất hiện có trên thị trường. Loại lệnh này ưu tiên tốc độ hơn giá cả và thường được các nhà giao dịch yêu cầu thực hiện ngay lập tức ưa chuộng.

Ví dụ: nếu bạn dự định mua 100 cổ phiếu XYZ, lệnh thị trường sẽ mua chúng với giá chào bán hiện tại từ một người bán sẵn sàng bán - bất kể giá đó là bao nhiêu tại thời điểm thực hiện.

Đặc điểm chính của Lệnh thị trường:

• Tốc độ: Được thực hiện ngay lập tức khi lệnh đến sàn giao dịch.
• Thực hiện theo giá: Dựa trên giá thị trường hiện tại.
• Rủi ro trượt giá: Giá cuối cùng có thể thay đổi trong điều kiện thị trường biến động hoặc nếu lệnh được đặt cho một khối lượng lớn cổ phiếu.
• Không đảm bảo giá chính xác: Không giống như lệnh giới hạn, lệnh thị trường không cho phép nhà giao dịch đặt giá ưu tiên.

Khi nào nên sử dụng lệnh thị trường Lệnh:

• Khi việc thực hiện nhanh chóng quan trọng hơn độ chính xác của giá.
• Trong các thị trường có tính thanh khoản cao, nơi chênh lệch giá là tối thiểu.
• Khi giao dịch với khối lượng nhỏ, ít có khả năng tác động đáng kể đến thị trường.
• Trong giờ giao dịch thông thường để tránh chênh lệch giữa giá mua và giá bán.

Mặc dù thuận tiện, lệnh thị trường đòi hỏi phải nắm rõ chênh lệch giá mua-bán hiện tại và biến động của thị trường. Chúng lý tưởng trong các thị trường ổn định với tính thanh khoản cao, nơi giá khó có thể thay đổi đột ngột giữa thời điểm đặt lệnh và thực hiện lệnh.

Lệnh thị trường có thể rủi ro hơn trong các thị trường biến động nhanh, kém thanh khoản hoặc ngoài giờ làm việc, nơi chênh lệch giá lớn và khối lượng giao dịch thấp có thể dẫn đến giá kém thuận lợi.

Các nhà đầu tư sử dụng lệnh thị trường cũng nên thận trọng khi có thông báo của công ty, báo cáo thu nhập hoặc các sự kiện kinh tế vĩ mô, tất cả đều có thể gây ra biến động giá mạnh.

Tóm lại, lệnh thị trường được sử dụng tốt nhất khi sự chắc chắn về việc thực hiện lệnh được ưu tiên hơn việc kiểm soát giá - một yếu tố quan trọng đối với các nhà giao dịch trong ngày hoặc các nhà đầu tư phản ứng với những diễn biến tức thời của thị trường.

Lệnh giới hạn là gì?

Lệnh giới hạn cho phép nhà đầu tư chỉ định mức giá tối đa họ sẵn sàng trả khi mua hoặc mức giá tối thiểu họ sẵn sàng chấp nhận khi bán. Loại lệnh này cho phép nhà giao dịch kiểm soát tốt hơn giá khớp lệnh, mặc dù nó không đảm bảo việc khớp lệnh ngay lập tức—hoặc bất kỳ lệnh nào được khớp lệnh.

Ví dụ: nếu cổ phiếu XYZ đang giao dịch ở mức 102 bảng Anh và bạn đặt lệnh giới hạn mua ở mức 100 bảng Anh, lệnh của bạn sẽ chỉ được khớp nếu giá thị trường giảm xuống 100 bảng Anh hoặc thấp hơn.

Đặc điểm chính của Lệnh giới hạn:

• Kiểm soát giá: Cho phép nhà giao dịch đặt một mức giá khớp lệnh cụ thể.
• Thực hiện có điều kiện: Lệnh sẽ chỉ được thực hiện khi thị trường đạt đến mức giá đã chỉ định.
• Không trượt giá: Nhà giao dịch tránh chấp nhận mức giá thấp hơn giới hạn.
• Có thể không khớp lệnh: Nếu giá không đạt đến giới hạn, lệnh sẽ vẫn mở hoặc hết hạn mà không được khớp.

Khi nào thì Sử dụng Lệnh Giới hạn:

• Khi tìm kiếm một mức giá mua hoặc bán cụ thể.Để bảo vệ thị trường khỏi sự biến động và trượt giá quá mức.Nếu bạn đang giao dịch chứng khoán kém thanh khoản với chênh lệch giá mua-bán lớn.Để tự động hóa mục tiêu vào hoặc ra mà không cần theo dõi thị trường liên tục.... Chúng cung cấp các công cụ thiết yếu cho việc quản lý rủi ro và đầu tư có kỷ luật, đặc biệt là đối với các chứng khoán ít thanh khoản hoặc biến động mạnh, nơi biến động giá có thể khó dự đoán.

  Ngoài ra, lệnh giới hạn có thể được thiết lập với các hướng dẫn có hiệu lực khác nhau, chẳng hạn như:

  • Lệnh trong ngày: Tự động hết hạn vào cuối ngày giao dịch nếu không được khớp.
  • Lệnh có hiệu lực cho đến khi bị hủy (GTC): Duy trì trạng thái hoạt động cho đến khi bị nhà đầu tư hủy hoặc được thực hiện.

  Bằng cách xác định ngưỡng giá chấp nhận được, các nhà đầu tư sử dụng lệnh giới hạn có thể tránh được việc trả giá quá cao khi mua hoặc chấp nhận giá chào bán thấp khi bán. Tuy nhiên, do việc khớp lệnh không được đảm bảo, các nhà giao dịch này phải chấp nhận khả năng thị trường có thể không bao giờ đạt đến mức giá mong muốn, khiến lệnh được khớp một phần hoặc không được khớp.

  Cuối cùng, lệnh giới hạn mang lại lợi ích cao nhất khi tính kỷ luật về giá và kế hoạch giao dịch vượt trội hơn nhu cầu tức thời.

Lệnh Dừng là gì?

Lệnh dừng, thường được gọi là lệnh dừng lỗ, là một lệnh có điều kiện chỉ có hiệu lực như một lệnh thị trường khi đạt đến ngưỡng giá cụ thể - giá dừng. Lệnh này chủ yếu được sử dụng để hạn chế thua lỗ hoặc bảo vệ lợi nhuận trên một chứng khoán.

Ví dụ: nếu bạn sở hữu cổ phiếu ABC hiện đang giao dịch ở mức 50 bảng Anh và muốn hạn chế thua lỗ, bạn có thể đặt lệnh dừng ở mức 45 bảng Anh. Nếu cổ phiếu giảm xuống hoặc dưới 45 bảng Anh, lệnh dừng của bạn sẽ được kích hoạt và bán cổ phiếu ở mức giá khả dụng tiếp theo dưới dạng lệnh thị trường.

Đặc điểm chính của Lệnh dừng:

• Kích hoạt bởi Biến động Giá: Lệnh được kích hoạt khi cổ phiếu đạt đến giá dừng.
• Trở thành Lệnh Thị trường: Sau khi được kích hoạt, giao dịch được thực hiện theo giá thị trường hiện hành.
• Chủ yếu được sử dụng để Hạn chế Lỗ: Hoạt động như một biện pháp bảo vệ chống lại các biến động giá giảm.
• Khả năng Trượt giá: Trong điều kiện biến động, giá bán cuối cùng có thể thấp hơn giá dừng do thị trường biến động nhanh.

Khi nào nên sử dụng Lệnh dừng:

• Để bảo vệ khỏi các khoản lỗ đáng kể khi mở vị thế mua.
• Để tự động thoát khỏi giao dịch mà không cần can thiệp thủ công trong trường hợp đột ngột giảm.
• Khi bạn không thể theo dõi thị trường liên tục.
• Bảo vệ lợi nhuận bằng cách đặt lệnh dừng lỗ cao hơn giá mua (lệnh dừng lỗ).

Lệnh dừng lỗ đặc biệt hữu ích cho việc quản lý rủi ro và duy trì kỷ luật cảm xúc. Chúng cho phép nhà đầu tư xác định trước điểm thoát lệnh và tránh đưa ra quyết định thiếu lý trí trong thời gian giá giảm nhanh.

Có một số biến thể của lệnh dừng:

• Lệnh dừng lỗ: Chuyển đổi thành lệnh bán thị trường khi giá giảm xuống dưới mức kích hoạt.
• Lệnh dừng giới hạn: Trở thành lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường khi được kích hoạt, cho phép kiểm soát giá nhưng không đảm bảo thực hiện.
• Lệnh dừng lỗ: Tự động điều chỉnh giá dừng thấp hơn giá thị trường một khoản cố định, khóa lợi nhuận khi giá tăng.

Tuy nhiên, lệnh dừng cũng mang lại rủi ro – đặc biệt là đối với các chứng khoán ít giao dịch hoặc biến động, khi giá thực hiện có thể khác biệt đáng kể so với ngưỡng dừng.

Tóm lại, lệnh dừng hoạt động như một công cụ thoát lệnh tự động phù hợp với khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư. Mặc dù mang lại sự tiện lợi và bảo vệ, chúng hoạt động hiệu quả nhất khi được thiết lập một cách thận trọng, cho phép dự đoán được biến động mà không bị kích hoạt sớm. Nhà đầu tư cần hiểu rõ động lực thực hiện để tránh những kết quả không mong muốn liên quan đến khoảng trống thị trường và thiếu hụt thanh khoản.