GIẢI THÍCH VỀ MỨC ĐỘ TIẾP XÚC VỚI CỔ PHIẾU TOÀN CẦU VÀ MSCI WORLD

Tìm hiểu về Chỉ số MSCI Thế giới

Chỉ số MSCI Thế giới là một chuẩn mực được công nhận rộng rãi về hiệu suất cổ phiếu toàn cầu trên khắp các thị trường phát triển. Được tạo ra bởi MSCI Inc. (trước đây là Morgan Stanley Capital International), chỉ số này bao gồm các cổ phiếu vốn hóa lớn và vừa trên 23 quốc gia phát triển, bao gồm khoảng 1.500 chứng khoán vốn.

Điều quan trọng là Chỉ số MSCI Thế giới không bao gồm các nền kinh tế thị trường mới nổi, mà chỉ tập trung vào các quốc gia phát triển như Hoa Kỳ, Vương quốc Anh, Nhật Bản, Đức, Canada, Thụy Sĩ và các quốc gia khác. Do đó, chỉ số này cung cấp một thước đo hữu ích về xu hướng thị trường cổ phiếu giữa các quốc gia phát triển nhất về kinh tế.

Chỉ số này được tính theo vốn hóa thị trường, nghĩa là các thành phần được tính theo tổng vốn hóa thị trường. Do đó, các nền kinh tế có thị trường vốn lớn — đặc biệt là Hoa Kỳ — chiếm một tỷ trọng đáng kể trong chỉ số. Ví dụ, các công ty Hoa Kỳ thường chiếm hơn 60% tỷ trọng của chỉ số, do quy mô của thị trường chứng khoán Mỹ và tầm ảnh hưởng toàn cầu của các tập đoàn.

Chỉ số MSCI World được các nhà đầu tư tổ chức sử dụng rộng rãi như một chuẩn mực cốt lõi để đánh giá hiệu suất cổ phiếu phát triển toàn cầu. Chỉ số này phục vụ một số mục đích chính:

• So sánh chuẩn: Các nhà quản lý quỹ và tổ chức sử dụng chỉ số này để đánh giá hiệu suất tương đối của các chiến lược của họ so với thị trường phát triển rộng lớn hơn trên thế giới.
• Xây dựng danh mục đầu tư: Các sản phẩm đầu tư thụ động như ETF và quỹ chỉ số theo dõi Chỉ số MSCI World để cung cấp mức độ tiếp cận chi phí thấp với cổ phiếu của các thị trường phát triển.
• Phân bổ chiến lược: Các nhà đầu tư sử dụng chỉ số này như một phần cơ bản của phân bổ tài sản toàn cầu, bổ sung cho mức độ tiếp cận thị trường mới nổi khi cần thiết.

Trong lịch sử, Chỉ số MSCI World đã mang lại lợi nhuận dài hạn hấp dẫn, mặc dù giống như tất cả các chỉ số chứng khoán khác, nó cũng dễ biến động. Hiệu suất của chỉ số này dao động theo chu kỳ kinh tế toàn cầu, biến động tiền tệ, kỳ vọng lãi suất, lợi nhuận doanh nghiệp và các diễn biến địa chính trị.

Các nhà đầu tư nên lưu ý rằng mặc dù có tên gọi như vậy, nhưng Chỉ số MSCI Toàn cầu không cung cấp bức tranh toàn cảnh về thị trường chứng khoán toàn cầu. Các phương pháp tiếp cận nhằm mục đích tiếp cận toàn bộ thị trường chứng khoán toàn cầu thường tích hợp cả Chỉ số MSCI Toàn cầu (các thị trường phát triển) và Chỉ số Thị trường Mới nổi MSCI, bao gồm các nền kinh tế tăng trưởng nhanh như Trung Quốc, Ấn Độ, Brazil và các nền kinh tế khác.

Tóm lại, Chỉ số MSCI Toàn cầu là một công cụ nền tảng để tiếp cận thị trường chứng khoán thế giới phát triển. Để có một chiến lược đầu tư chứng khoán toàn cầu hoàn chỉnh hơn, chỉ số này thường được sử dụng kết hợp với các chuẩn mực rộng hơn, bao gồm các thị trường mới nổi và các phân khúc vốn hóa nhỏ.

Lợi ích của việc đầu tư vào cổ phiếu toàn cầu

Đầu tư vào cổ phiếu toàn cầu là một thành phần thiết yếu của chiến lược đầu tư hiện đại. Nó cho phép các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư vượt ra ngoài thị trường nội địa, giảm thiểu rủi ro danh mục đầu tư và tiếp cận nhiều cơ hội tăng trưởng hơn.

Dưới đây là những lợi ích chính của việc đưa cổ phiếu toàn cầu vào danh mục đầu tư đa dạng:

1. Đa dạng hóa theo khu vực địa lý

Đầu tư toàn cầu giúp giảm thiểu rủi ro tập trung do bị giới hạn trong một nền kinh tế hoặc quốc gia. Chu kỳ kinh tế, chính sách tài khóa, diễn biến chính trị và động lực thị trường khác nhau giữa các khu vực. Sự kết hợp cổ phiếu toàn cầu giúp bù đắp cho hiệu suất kém ở một khu vực nhưng có tiềm năng vượt trội ở các khu vực khác.

2. Tiếp cận theo ngành

Một số ngành chiếm ưu thế hơn ở một số quốc gia nhất định – ví dụ, Hoa Kỳ tập trung nhiều vào công nghệ, trong khi Thụy Sĩ thiên về y tế và hóa chất, và Đức thiên về công nghiệp. Đầu tư quốc tế giúp tiếp cận những thế mạnh của các ngành này, vốn có thể chưa được thể hiện đầy đủ tại thị trường nội địa.

3. Đa dạng hóa tiền tệ

Đầu tư toàn cầu vốn dĩ mang lại sự tiếp xúc với ngoại tệ. Điều này có thể khuếch đại hoặc giảm lợi nhuận tùy thuộc vào biến động tỷ giá hối đoái. Mặc dù rủi ro tiền tệ gây ra sự biến động, nhưng nó cũng mang lại sự đa dạng hóa từ việc tiếp xúc với một loại tiền tệ duy nhất, điều này có thể có lợi trong việc giảm thiểu sự mất giá của đồng nội tệ.

4. Tiếp cận Tăng trưởng Vượt trội

Các nền kinh tế khác nhau tăng trưởng với tốc độ khác nhau. Bằng cách đầu tư toàn cầu, đặc biệt là ở các quốc gia có nhân khẩu học thuận lợi, đổi mới sáng tạo và điều kiện kinh tế vĩ mô thuận lợi, các nhà đầu tư có thể khai thác các lĩnh vực tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ hơn. Ví dụ, các thị trường phát triển mang lại sự ổn định và minh bạch về tài chính, trong khi một số công ty quốc tế vẫn thể hiện sự đổi mới sáng tạo và lợi thế cạnh tranh cao.

5. Hồ sơ Rủi ro-Lợi nhuận được Nâng cao

Nhiều nghiên cứu học thuật đã chứng minh rằng việc bổ sung tiếp xúc quốc tế vào danh mục đầu tư truyền thống tập trung vào nội địa sẽ cải thiện tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận. Mối tương quan giữa các thị trường chưa hoàn hảo, nghĩa là việc đa dạng hóa danh mục đầu tư giữa các quốc gia có thể giúp cân bằng lợi nhuận và giảm thiểu biến động chung.

6. Vũ trụ Đầu tư Rộng mở hơn

Việc giới hạn đầu tư chỉ vào cổ phiếu trong nước làm giảm đáng kể cơ hội của nhà đầu tư. Việc tiếp cận cổ phiếu toàn cầu mở ra cánh cửa cho hàng ngàn công ty trên toàn thế giới, bao gồm cả những công ty dẫn đầu thị trường không được niêm yết tại quốc gia của họ. Ví dụ, Nestlé, Roche, Samsung và Toyota đều là những doanh nghiệp hàng đầu thế giới có trụ sở chính bên ngoài Hoa Kỳ hoặc Vương quốc Anh.

7. Bảo vệ khỏi Lạm phát

Trong môi trường lạm phát, các công ty có hoạt động toàn cầu có thể hưởng lợi từ sức mạnh định giá mạnh hơn và doanh thu đa dạng theo khu vực địa lý. Các công ty đa quốc gia thường có khả năng chuyển chi phí đầu vào tăng lên cho người tiêu dùng, bảo toàn biên lợi nhuận và cung cấp biện pháp phòng ngừa lạm phát trong danh mục đầu tư.

Do tính chất liên kết của nền kinh tế toàn cầu, việc tiếp cận cổ phiếu quốc tế ngày càng được coi là chiến lược hơn là lựa chọn tùy chọn. Nhiều quỹ ETF và quỹ đầu tư đa năng hiện nay tích hợp đa dạng hóa tự động trên khắp các khu vực và lĩnh vực, đảm bảo nhà đầu tư tham gia vào cả những đợt tăng trưởng theo chu kỳ lẫn tăng trưởng dài hạn mang tính cấu trúc trên toàn cầu.

Giống như tất cả các khoản đầu tư, việc tiếp cận cổ phiếu toàn cầu cũng tiềm ẩn rủi ro, bao gồm bất ổn chính trị, sự khác biệt về quy định và biến động tỷ giá hối đoái. Tuy nhiên, lợi ích thường lớn hơn rủi ro khi kết hợp với các nhiệm vụ quỹ toàn cầu đa dạng hóa và chiến lược phân bổ tài sản thận trọng.

Cuối cùng, các nhà đầu tư kỷ luật tập trung vào tăng trưởng dài hạn, bảo toàn vốn và khả năng phục hồi danh mục đầu tư ngày càng ưu tiên tiếp cận cổ phiếu toàn cầu như một kênh phân bổ cốt lõi.

Cách Tiếp Cận Cổ Phiếu Toàn Cầu

Việc tiếp cận cổ phiếu toàn cầu giờ đây đơn giản hơn bao giờ hết, nhờ vào sự đa dạng của các phương tiện đầu tư dễ tiếp cận. Từ quỹ chỉ số và quỹ ETF đến quỹ tương hỗ và chương trình hưu trí, các nhà đầu tư hiện đại có thể xây dựng một danh mục đầu tư cổ phiếu đa dạng hóa toàn cầu một cách hiệu quả và tiết kiệm chi phí.

1. Quỹ ETF

ETF là một trong những lựa chọn phổ biến nhất để tiếp cận cổ phiếu toàn cầu. Các quỹ này theo dõi một chỉ số cụ thể và giao dịch như cổ phiếu trên sàn giao dịch. Ví dụ, các ETF theo dõi Chỉ số MSCI Thế giới hoặc Chỉ số FTSE Thế giới Phát triển cung cấp quyền truy cập tức thì vào hàng trăm cổ phiếu của các thị trường phát triển chỉ với một khoản đầu tư.

Ví dụ bao gồm:

• Quỹ ETF iShares MSCI Thế giới (URTH)
• Quỹ ETF Vanguard FTSE Thế giới Phát triển (VEA)
• Quỹ ETF SPDR MSCI Thế giới

Các ETF này thường có phí quản lý thấp, tính thanh khoản cao và minh bạch về giá hàng ngày, khiến chúng đặc biệt hấp dẫn đối với cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.

2. Quỹ Chỉ số

Quỹ tương hỗ chỉ số cũng theo dõi các chuẩn mực toàn cầu như Chỉ số MSCI Thế giới hoặc các chỉ số tương tự. Mặc dù chúng có thể không được giao dịch trong ngày như ETF, nhưng chúng mang đến cho các nhà đầu tư một cách đơn giản để đạt được sự đa dạng hóa danh mục đầu tư quốc tế thông qua các tài khoản quỹ tương hỗ truyền thống hoặc nền tảng hưu trí.

3. Quỹ Tương hỗ Toàn cầu

Các quỹ toàn cầu được quản lý chủ động hướng đến hiệu suất vượt trội so với các chỉ số toàn cầu bằng cách lựa chọn cổ phiếu quốc tế dựa trên nghiên cứu, định giá và các chủ đề chiến lược. Mặc dù phí quản lý cao hơn so với quỹ thụ động, nhưng các quỹ này có thể mang đến cơ hội hưởng lợi từ việc phân bổ tài sản chiến thuật và hiểu biết sâu sắc về thị trường.

4. Nền tảng Đầu tư Đa Tài sản

Các nền tảng đầu tư kỹ thuật số, cố vấn robot và danh mục đầu tư tự do thường bao gồm cổ phiếu toàn cầu trong danh mục phân bổ chiến lược của họ. Các lựa chọn này cung cấp khả năng thực hiện dễ dàng, danh mục đầu tư mô hình và tái cân bằng tự động để đa dạng hóa toàn cầu.

5. Kế hoạch Lương hưu và Hưu trí

Nhiều quỹ lương hưu và chương trình hưu trí tại nơi làm việc cung cấp khả năng tiếp cận cổ phiếu quốc tế thông qua các quỹ đầu tư mặc định. Việc xem xét phân tích quỹ cơ bản đảm bảo rằng các nhà đầu tư được hưởng lợi từ sự đa dạng hóa do tiếp xúc với thị trường nước ngoài mang lại.

6. Đầu tư Trực tiếp Quốc tế

Các nhà đầu tư giàu kinh nghiệm cũng có thể cân nhắc mua cổ phiếu riêng lẻ của các công ty đa quốc gia được niêm yết bên ngoài quốc gia của họ. Cách tiếp cận này đòi hỏi nhiều nghiên cứu hơn và mang lại rủi ro tiền tệ và quy định cao hơn, nhưng cho phép nhà đầu tư nhắm mục tiêu vào các công ty hoặc xu hướng cụ thể trên toàn cầu.

7. Kết hợp Thị trường Phát triển và Thị trường Mới nổi

Mặc dù Chỉ số MSCI Thế giới mang lại mức độ tiếp cận thị trường phát triển mạnh mẽ, một số nhà đầu tư chọn bổ sung bằng cách tiếp cận thị trường mới nổi thông qua Chỉ số Thị trường Mới nổi MSCI hoặc chỉ số toàn cầu, chẳng hạn như MSCI ACWI.

Tùy thuộc vào khẩu vị rủi ro, thời hạn đầu tư và mục tiêu lợi nhuận, một cách tiếp cận kết hợp bao gồm cả thị trường phát triển và thị trường mới nổi có thể cân bằng giữa sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng.

8. Những cân nhắc khi triển khai

• Tác động đến tiền tệ: Cần lưu ý cách biến động tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến lợi nhuận.
• Chính sách thuế: Đầu tư quốc tế có thể bao gồm khấu trừ thuế cổ tức.
• Tính thanh khoản: Các quỹ ETF và quỹ đầu tư toàn cầu mang lại tính thanh khoản cao hơn và sai số theo dõi thấp hơn.

Việc kết hợp mức độ tiếp xúc với cổ phiếu toàn cầu vào chiến lược đầu tư là rất quan trọng để đạt được tăng trưởng dài hạn. Bằng cách tận dụng sự đa dạng của các công cụ sẵn có, các nhà đầu tư có thể tiếp cận hiệu quả tiềm năng tạo ra của cải của nền kinh tế toàn cầu đồng thời giảm thiểu rủi ro liên quan đến sự tập trung quá mức ở thị trường nội địa.