GIẢI THÍCH VỀ GIAO DỊCH TRƯỚC GIỜ MỞ CỬA VÀ SAU GIỜ MỞ CỬA

Tìm hiểu về Giao dịch Trước giờ mở cửa và Sau giờ mở cửa

Giao dịch ngoài giờ mở cửa là việc mua và bán cổ phiếu ngoài giờ giao dịch thông thường của thị trường chứng khoán. Đối với hầu hết các sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ, giờ giao dịch tiêu chuẩn bắt đầu từ 9:30 sáng đến 4:00 chiều theo Giờ miền Đông (ET). Giao dịch diễn ra trước hoặc sau những giờ này được coi là giao dịch trước giờ mở cửa hoặc sau giờ mở cửa.

Giao dịch Trước giờ mở cửa là gì?

Giao dịch trước giờ mở cửa diễn ra trước tiếng chuông mở cửa của giờ mở cửa thị trường tiêu chuẩn, thường từ 4:00 sáng đến 9:30 sáng theo Giờ miền Đông. Phiên này chủ yếu được các nhà đầu tư tổ chức sử dụng để điều chỉnh vị thế dựa trên các diễn biến qua đêm—chẳng hạn như thông báo thu nhập của doanh nghiệp, công bố dữ liệu kinh tế hoặc biến động thị trường toàn cầu.

Giao dịch Sau giờ mở cửa là gì?

Giao dịch sau giờ mở cửa diễn ra sau tiếng chuông đóng cửa, từ 4:00 chiều đến 9:30 sáng theo Giờ miền Đông. đến 8:00 tối giờ miền Đông. Giống như giao dịch trước giờ mở cửa, phiên giao dịch này mang đến cho nhà đầu tư cơ hội phản hồi các sự kiện tin tức và báo cáo thu nhập xuất hiện sau khi ngày giao dịch thông thường kết thúc.

Hoạt động như thế nào?

Giao dịch ngoài giờ được thực hiện thông qua mạng lưới truyền thông điện tử (ECN) khớp lệnh mua và bán mà không cần đến sàn giao dịch chứng khoán truyền thống. Mặc dù các nhà đầu tư cá nhân bán lẻ có thể tham gia thông qua các nền tảng môi giới cung cấp quyền truy cập ECN, nhưng hầu hết hoạt động giao dịch trong những giai đoạn này đều do các tổ chức thúc đẩy do thanh khoản thấp và biến động cao.

Ai tham gia giao dịch ngoài giờ?

Những người tham gia vào các phiên giao dịch trước giờ mở cửa và sau giờ mở cửa thường bao gồm:

• Nhà đầu tư tổ chức: Thường là những người tham gia tích cực nhất, tận dụng thông tin nhạy cảm về thời gian.
• Nhà giao dịch bán lẻ: Những người sử dụng nền tảng môi giới cung cấp quyền truy cập ECN.
• Nhà giao dịch tần suất cao: Sử dụng các thuật toán tự động để tận dụng sự thiếu hiệu quả ngắn hạn của thị trường.

Tại sao các nhà đầu tư giao dịch ngoài giờ?

Nhà đầu tư có thể chọn giao dịch ngoài giờ giao dịch tiêu chuẩn vì những lý do như:

• Phản ứng nhanh chóng với tin tức nóng hổi hoặc báo cáo thu nhập Thông báo
• Điều chỉnh vị thế dựa trên diễn biến thị trường nước ngoài
• Theo đuổi cơ hội giao dịch trong những tình huống nhạy cảm về thời gian

Hạn chế của việc tiếp cận giao dịch ngoài giờ

Không phải tất cả các công ty môi giới đều cung cấp quyền tiếp cận giờ giao dịch mở rộng, và những công ty có thể áp dụng các hạn chế. Nhà đầu tư thường gặp phải những hạn chế về loại lệnh họ có thể đặt (thường chỉ giới hạn ở lệnh giới hạn), loại chứng khoán họ có thể giao dịch và khối lượng giao dịch họ có thể thực hiện.

Rủi ro chính của giao dịch ngoài giờ

Mặc dù giao dịch ngoài giờ mang lại sự tiện lợi và linh hoạt, nhà đầu tư phải đối mặt với một số rủi ro khác biệt rõ rệt so với giao dịch ban ngày. Việc nhận thức được những cạm bẫy này là rất quan trọng trước khi tham gia vào các phiên giao dịch trước giờ mở cửa hoặc sau giờ mở cửa.

1. Thanh khoản thấp hơn

Thanh khoản đề cập đến mức độ dễ dàng mua hoặc bán chứng khoán mà không ảnh hưởng đến giá của nó. Trong các phiên giao dịch ngoài giờ, hoạt động giao dịch thưa thớt, đặc biệt là giữa các nhà đầu tư cá nhân. Kết quả là:

• Ít người mua và người bán hoạt động hơn
• Chênh lệch giá mua-bán có thể xảy ra rộng hơn
• Việc vào hoặc thoát khỏi vị thế có thể khó khăn hơn

Những yếu tố này có thể khiến việc thực hiện giao dịch ở mức giá mong muốn trở nên khó khăn, dẫn đến khả năng trượt giá.

2. Biến động giá gia tăng

Khối lượng giao dịch thấp hơn kết hợp với ít người tham gia thị trường hơn có thể dẫn đến biến động giá mạnh hơn. Các sự kiện tin tức, đặc biệt là các thông báo về thu nhập hoặc các tiêu đề địa chính trị, có thể gây ra biến động giá mạnh. Không giống như các phiên giao dịch thông thường được hưởng lợi từ hoạt động tạo lập thị trường nhiều hơn, các giao dịch ngoài giờ có thể biến động mạnh trong vài giây mà không có tác động ổn định từ các nhà cung cấp thanh khoản tổ chức.

3. Các loại lệnh hạn chế

Hầu hết các công ty môi giới hạn chế các loại lệnh được chấp nhận trong giờ mở cửa. Nhà đầu tư có thể bị giới hạn chỉ được đặt lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường. Hạn chế này nhằm mục đích quản lý rủi ro nhưng cũng có thể dẫn đến việc bỏ lỡ cơ hội nếu thị trường vượt quá mức giá đã chỉ định.

4. Thiếu Nhà tạo lập thị trường

ECN—nơi tạo điều kiện cho hầu hết các giao dịch ngoài giờ—không sử dụng các nhà tạo lập thị trường truyền thống, những người cung cấp sự ổn định giá. Việc thiếu vắng những người tham gia này có thể gây ra biến động giá đáng kể hơn và làm giảm cơ hội thực hiện giao dịch hiệu quả. Nếu không có đủ thông tin chi tiết về sổ lệnh, việc xác định giá có thể trở nên bất thường.

5. Diễn giải tin tức bị trì hoãn

Nhiều nhà đầu tư dựa vào biến động giá để diễn giải tâm lý thị trường sau khi tin tức được công bố. Trong thời gian mở cửa, diễn biến giá có thể không phản ánh sự đồng thuận chung của thị trường. Điều này có thể dẫn đến:

• Tín hiệu giá gây hiểu lầm
• Phản ứng thái quá với thông tin không đầy đủ
• Các quyết định giao dịch trái ngược với diễn biến giá mở cửa của ngày hôm sau

6. Rủi ro về Công nghệ và Thực hiện

Các nền tảng giao dịch có thể gặp phải tình trạng trễ, ngừng hoạt động hoặc lệnh không được ưu tiên thực hiện ngoài giờ làm việc. Do đó, các lệnh được đặt trong thời gian này có thể bị trì hoãn hoặc không được khớp, đặc biệt là trong các thị trường biến động nhanh. Các nhà đầu tư bán lẻ đặc biệt dễ bị tổn thương nếu phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng dành cho người tiêu dùng.

7. Tăng khả năng bị thao túng thị trường

Môi trường giao dịch ngoài giờ có thể bị lợi dụng thông qua thao túng khối lượng giao dịch thấp. Các hành vi như nhồi giá hoặc giả mạo giá có thể không bị phát hiện trong những phiên giao dịch thưa thớt này, gây ra rủi ro cho những người tham gia ít kinh nghiệm.

8. Những cân nhắc về quy định

Mặc dù được quản lý bởi FINRA và SEC, giao dịch ngoài giờ kém minh bạch hơn, với ít cơ chế giám sát hơn. Các nhà đầu tư có thể hiểu sai ý nghĩa của những biến động ngoài giờ trừ khi họ rất am hiểu về cấu trúc vi mô của thị trường.

Với những rủi ro này, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải cân nhắc giữa lợi ích tiềm năng với nguy cơ cao xảy ra kết quả bất lợi trong những phiên giao dịch thưa thớt này.

Cách Giao dịch An toàn Ngoài Giờ Giao dịch

Đối với các nhà đầu tư dự định tham gia các phiên giao dịch kéo dài, việc áp dụng các chiến lược thận trọng có thể cải thiện đáng kể kết quả và hạn chế rủi ro không cần thiết. Dưới đây là những phương pháp tốt nhất để tiếp cận giao dịch trước giờ mở cửa và sau giờ mở cửa một cách thận trọng và tỉnh táo.

1. Luôn sử dụng Lệnh Giới hạn

Lệnh giới hạn cho phép bạn chỉ định chính xác mức giá bạn muốn mua hoặc bán. Do tính biến động cao và khả năng giá biến động nhanh, lệnh giới hạn cung cấp một lớp bảo vệ trong các thị trường kém thanh khoản. Chúng giúp tránh các mức giá thực hiện bất ngờ có thể lệch đáng kể so với kỳ vọng.

2. Theo dõi Khối lượng và Diễn biến Giá

Luôn theo dõi khối lượng giao dịch và biến động giá. Khối lượng thấp có thể làm sai lệch xu hướng giá, vì vậy hãy kiểm tra xem các giao dịch bạn đang thấy có được hỗ trợ bởi khối lượng đáng kể hay không. Cũng nên cân nhắc phân tích diễn biến giá sau giờ làm việc so với diễn biến ngày thường của cổ phiếu để có cái nhìn rõ ràng hơn về sự thay đổi tâm lý.

3. Sử dụng Nền tảng Giao dịch Đáng tin cậy

Đảm bảo nền tảng môi giới của bạn hỗ trợ truy cập dữ liệu theo thời gian thực và cung cấp khả năng thực hiện lệnh mạnh mẽ. Không phải tất cả các nhà môi giới đều có chất lượng truy cập ECN như nhau, và một số có thể không hỗ trợ giao dịch ngoài giờ làm việc hoặc không cho phép truy cập vào tất cả các cổ phiếu được niêm yết. Việc lựa chọn một nhà môi giới uy tín, chuyên về giao dịch ngoài giờ làm việc là rất quan trọng.

4. Giới hạn Quy mô Vị thế

Do rủi ro gia tăng trong các thị trường ngoài giờ làm việc, việc hạn chế rủi ro bằng cách giao dịch các vị thế nhỏ hơn là hợp lý. Điều này giúp giảm thiểu tổn thất tiềm ẩn khi biến động giá tăng do thanh khoản yếu. Đảm bảo các vị thế tương ứng với khả năng chịu rủi ro và chiến lược đầu tư của bạn.

5. Thận trọng khi Phản ứng với Tin tức

Lợi nhuận doanh nghiệp và các chỉ số kinh tế thường giảm ngoài giờ làm việc. Tuy nhiên, những phản ứng ban đầu ngoài giờ giao dịch có thể mang tính cảm xúc và thoáng qua. Thay vì phản ứng bốc đồng, hãy đánh giá xem liệu tin tức có ảnh hưởng lâu dài hay có khả năng đảo ngược khi thị trường giao dịch bình thường trở lại.

6. Cập nhật thông tin về thời gian giao dịch trên thị trường toàn cầu

Hiểu được cách các sàn giao dịch quốc tế ảnh hưởng đến diễn biến trước và sau giờ giao dịch có thể mang lại lợi thế cạnh tranh. Các sự kiện trên thị trường châu Á hoặc châu Âu thường dẫn đến phản ứng trong các phiên giao dịch ngoài giờ giao dịch tại Hoa Kỳ, đặc biệt là trong các lĩnh vực nhạy cảm với diễn biến toàn cầu.

7. Tránh các cổ phiếu kém thanh khoản

Tập trung vào các cổ phiếu có khối lượng giao dịch cao trong lịch sử và được nhiều tổ chức theo dõi. Các chứng khoán có tính thanh khoản cao có nhiều khả năng cung cấp giá ổn định ngay cả ngoài giờ giao dịch tiêu chuẩn. Tránh các công cụ ít người biết đến hoặc ít giao dịch, nơi độ chính xác của giá trở nên khó xác định trong các phiên giao dịch kéo dài.

8. Tìm hiểu Chính sách của Nhà môi giới

Hãy làm quen với các quy tắc của công ty môi giới về giao dịch ngoài giờ giao dịch. Điều này bao gồm tỷ lệ hoa hồng áp dụng, quy mô lệnh tối thiểu, xử lý lệnh có điều kiện và các hạn chế tiềm ẩn về định tuyến ECN. Năng lực của sàn giao dịch ảnh hưởng rất lớn đến cả tính an toàn và hiệu quả của các giao dịch ngoài giờ làm việc.

9. Ghi chép và Xem xét Giao dịch

Lưu giữ nhật ký giao dịch ghi lại điểm vào, điểm thoát, lý do và thực hiện cho mỗi giao dịch ngoài giờ làm việc. Theo thời gian, điều này có thể giúp xác định các mô hình, hiểu rõ phương pháp nào hiệu quả và cải thiện kỷ luật giao dịch cụ thể cho các phiên giao dịch trước và sau giờ làm việc.

Bằng cách kết hợp kiến ​​thức với việc thực hiện thận trọng, các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ các cơ hội giao dịch ngoài giờ làm việc mà không phải chịu rủi ro quá mức. Tuy nhiên, đối với hầu hết các nhà đầu tư, đặc biệt là những người có tầm nhìn dài hạn, giờ giao dịch tiêu chuẩn thường vẫn là khung thời gian được ưa chuộng để thực hiện giao dịch.